Story
Bending Spoons Menggalang Dana Sebesar $1,5 Miliar dari Pasar Obligasi untuk Mendanai Akuisisi
Investor teknologi Italia, Bending Spoons SpA, berupaya mengumpulkan dana sebesar $1,5 miliar dari pasar utang untuk membiayai strategi pertumbuhan berbasis akuisisi. Penawaran ini merupakan ujian signifikan terhadap selera investor terhadap utang korporasi dengan imbal hasil tinggi di tengah lingkungan pinjaman yang lebih selektif dan mahal.
Penawaran Utang
Bending Spoons memasarkan kesepakatan dua bagian yang terdiri dari obligasi senior terjamin lima tahun, menurut laporan Bloomberg yang mengutip seseorang yang mengetahui masalah tersebut. Rincian tranche tersebut adalah sebagai berikut:
- Tranche senilai $1 miliar dalam denominasi dolar AS yang dipasarkan dengan imbal hasil di kisaran 10% rendah.
Tranche senilai $500 juta dalam denominasi euro dengan imbal hasil yang diusulkan di kisaran 9% rendah.
Utang tersebut diperkirakan akan menerima peringkat kredit BB-, menempatkannya di ujung atas spektrum peringkat spekulatif, atau "sampah".
Implikasi Pasar
AdPenawaran yang diusulkan ini muncul ketika pasar pembiayaan berbasis utang menghadapi kenaikan suku bunga global dan ketidakpastian ekonomi, yang telah mendorong kenaikan biaya pinjaman. Imbal hasil pada tranche euro secara signifikan di atas imbal hasil rata-rata 7,8% pada Indeks Imbal Hasil Tinggi Pan-Eropa Bloomberg, menunjukkan bahwa Bending Spoons menawarkan premi kepada investor untuk mengimbangi risiko yang terkait.
Penerimaan kesepakatan ini akan menjadi barometer utama bagi sentimen pasar terhadap pembiayaan strategi pertumbuhan yang banyak melibatkan akuisisi dalam iklim saat ini. Investor menjadi lebih berhati-hati, meneliti kesepakatan lebih cermat daripada beberapa tahun terakhir.
Strategi Bending Spoons
Bending Spoons telah membangun bisnisnya dengan mengakuisisi perusahaan perangkat lunak yang mapan, khususnya aplikasi berbasis langganan, dan merombak operasinya untuk meningkatkan profitabilitas. Perusahaan menggunakan kas yang dihasilkan dari portofolio yang ada, ditambah dengan utang, untuk mendanai pengambilalihan lebih lanjut.
Portofolionya mencakup beberapa merek teknologi terkenal, seperti Evernote, Vimeo, dan WeTransfer. Penggalangan modal terbaru ini dimaksudkan untuk menyediakan dana cadangan untuk akuisisi di masa depan yang sesuai dengan model ini.