Story
Bending Spoons Memperoleh $1.5 Bilion dalam Pasaran Hutang untuk Membiayai Pengambilalihan
Pelabur teknologi Itali, Bending Spoons SpA sedang berusaha untuk mengumpul $1.5 bilion daripada pasaran hutang untuk memacu strategi pertumbuhan yang dipacu oleh pengambilalihannya. Tawaran ini mewakili ujian ketara terhadap minat pelabur terhadap hutang korporat hasil tinggi di tengah-tengah persekitaran pinjaman yang lebih selektif dan mahal.
Tawaran Hutang
Bending Spoons memasarkan perjanjian dua bahagian yang terdiri daripada nota bercagar senior lima tahun, menurut laporan Bloomberg yang memetik seseorang yang biasa dengan perkara ini. Butiran tranche adalah seperti berikut:
- Tranche denominasi dolar AS $1 bilion dipasarkan dengan hasil dalam kawasan 10% rendah.
- Tranche denominasi euro bersamaan $500 juta dengan hasil yang dicadangkan dalam kawasan 9% rendah.
Hutang ini dijangka menerima penarafan kredit BB-, meletakkannya pada hujung spektrum gred spekulatif, atau "sampah".
Implikasi Pasaran
AdTawaran yang dicadangkan ini dibuat ketika pasaran kewangan berleveraj menghadapi peningkatan kadar faedah global dan ketidakpastian ekonomi, yang telah meningkatkan kos pinjaman. Hasil pada tranche euro adalah jauh lebih tinggi daripada purata hasil 7.8% pada Indeks Hasil Tinggi Pan-Eropah Bloomberg, menunjukkan bahawa Bending Spoons menawarkan premium kepada pelabur untuk mengimbangi risiko yang berkaitan.
Penerimaan perjanjian ini akan berfungsi sebagai barometer utama untuk sentimen pasaran terhadap pembiayaan strategi pertumbuhan pemerolehan yang berat dalam iklim semasa. Pelabur telah menjadi lebih berhati-hati, meneliti perjanjian dengan lebih teliti berbanding tahun-tahun kebelakangan ini.
Strategi Bending Spoons
Bending Spoons telah membina perniagaannya dengan memperoleh syarikat perisian yang mantap, terutamanya aplikasi berasaskan langganan, dan merombak operasi mereka untuk meningkatkan keuntungan. Syarikat itu menggunakan wang tunai yang dijana daripada portfolio sedia ada, ditambah dengan hutang, untuk membiayai pengambilalihan selanjutnya.
Portfolionya merangkumi beberapa jenama teknologi terkenal, seperti Evernote, Vimeo dan WeTransfer. Pengumpulan modal terkini ini bertujuan untuk menyediakan peti perang untuk pengambilalihan masa hadapan yang selaras dengan model ini.