Story
Công ty Bending Spoons huy động 1,5 tỷ đô la từ thị trường nợ để tài trợ cho các thương vụ mua lại.
Công ty đầu tư công nghệ Ý Bending Spoons SpA đang tìm cách huy động 1,5 tỷ đô la từ thị trường nợ để thúc đẩy chiến lược tăng trưởng thông qua mua lại. Đợt phát hành này là một thử nghiệm quan trọng đối với sự quan tâm của nhà đầu tư đối với nợ doanh nghiệp có lợi suất cao trong bối cảnh môi trường vay mượn ngày càng chọn lọc và đắt đỏ hơn.
Đợt Phát hành Nợ
Theo một báo cáo của Bloomberg dẫn lời một người quen thuộc với vấn đề này, Bending Spoons đang chào bán một giao dịch gồm hai phần, bao gồm các trái phiếu bảo đảm cao cấp kỳ hạn năm năm. Chi tiết của các phần như sau:
- Một phần trị giá 1 tỷ đô la được chào bán với lợi suất khoảng 10%.
- Một phần trị giá 500 triệu đô la bằng euro với lợi suất dự kiến khoảng 9%.
Dự kiến khoản nợ này sẽ nhận được xếp hạng tín dụng BB-, đặt nó ở mức cao hơn trong phạm vi xếp hạng đầu cơ, hay còn gọi là "rác".
Tác động đến thị trường
AdĐề xuất chào bán trái phiếu diễn ra trong bối cảnh thị trường tài chính đòn bẩy đang phải đối mặt với lãi suất toàn cầu tăng cao và sự bất ổn kinh tế, dẫn đến chi phí vay tăng. Lợi suất trái phiếu bằng đồng euro cao hơn đáng kể so với mức lợi suất trung bình 7,8% của Chỉ số Lợi suất Cao Toàn châu Âu Bloomberg, cho thấy Bending Spoons đang chào bán cho nhà đầu tư một khoản phí bảo hiểm để bù đắp cho những rủi ro liên quan.
Sự đón nhận của thương vụ này sẽ là một thước đo quan trọng cho tâm lý thị trường đối với việc tài trợ cho các chiến lược tăng trưởng dựa trên mua lại trong bối cảnh hiện nay. Các nhà đầu tư đã trở nên thận trọng hơn, xem xét kỹ lưỡng các thương vụ hơn so với những năm gần đây.
Chiến lược của Bending Spoons
Bending Spoons đã xây dựng hoạt động kinh doanh của mình bằng cách mua lại các công ty phần mềm đã thành lập, đặc biệt là các ứng dụng dựa trên đăng ký, và cải tổ hoạt động của chúng để cải thiện lợi nhuận. Công ty sử dụng tiền mặt tạo ra từ danh mục đầu tư hiện có, được bổ sung bằng nợ, để tài trợ cho các thương vụ mua lại tiếp theo.
Danh mục đầu tư của công ty bao gồm một số thương hiệu công nghệ nổi tiếng, chẳng hạn như Evernote, Vimeo và WeTransfer. Đợt huy động vốn mới nhất này nhằm mục đích tạo ra nguồn vốn dồi dào cho các thương vụ mua lại trong tương lai, phù hợp với mô hình đã đề ra.