Story
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (BofA) ปรับเพิ่มอันดับหุ้น Anglo American เป็น 'ซื้อ' เนื่องจากศักยภาพด้านทองแดงจากการควบรวมกิจการกับ Teck
BofA Securities ได้ปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทเหมืองแร่ยักษ์ใหญ่ Anglo American เป็น "ซื้อ" โดยอ้างถึงศักยภาพในการสร้างมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญจากการควบรวมกิจการกับ Teck Resources ที่เสนอไว้ นักวิเคราะห์ของธนาคารเชื่อว่าข้อตกลงนี้จะสร้างบริษัทชั้นนำที่มุ่งเน้นด้านทองแดง ซึ่งจะมีราคาซื้อขายที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับบริษัทคู่แข่ง
การประเมินมูลค่าและการมุ่งเน้นด้านทองแดงเป็นแรงผลักดันการปรับเพิ่มอันดับ
ในบันทึกถึงลูกค้า BofA ได้กำหนดเป้าหมายราคาใหม่ที่ 4,700 เพนนี ต่อหุ้นสำหรับ Anglo American เป้าหมายนี้ได้มาจากแบบจำลองการประเมินมูลค่าแบบรวมส่วนต่างๆ ซึ่งสมมติว่าการควบรวมกิจการกับ Teck ประสบความสำเร็จและการรับรู้ถึงผลประโยชน์ร่วมกันที่คาดการณ์ไว้
หัวใจสำคัญของแนวคิดของธนาคารเพื่อการลงทุนคือการสร้างบริษัททองแดงขนาดใหญ่ BofA ประมาณการว่าเมื่อรวมกันแล้ว บริษัทใหม่จะมีราคาซื้อขายต่ำกว่า 7 เท่า ของมูลค่ากิจการต่อ EBITDA (EV/EBITDA) ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2027 และ 2028 นี่ถือเป็นส่วนลดที่สำคัญเมื่อเทียบกับผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่อื่นๆ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วมีการซื้อขายกันที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรระหว่าง 8 ถึง 15 เท่า ตามรายงานของ BofA
ผลประโยชน์จากการควบรวมกิจการและแนวโน้มการผลิต
BofA คาดการณ์ว่าบริษัท Anglo-Teck ที่ควบรวมกันแล้วจะมีกำลังการผลิตทองแดงในระยะสั้นประมาณ 945,000 ตัน ต่อปี ธนาคารเน้นย้ำถึงศักยภาพระยะยาวที่สำคัญจากผลประโยชน์จากการดำเนินงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เหมือง Collahuasi (Anglo) และ Quebrada Blanca (Teck) ที่อยู่ติดกันในชิลี
Adนักวิเคราะห์ประเมินว่าการรวมการดำเนินงานเหล่านี้อาจสร้างกลุ่มเหมืองแร่ที่มีผลผลิตต่อปีประมาณ 1 ล้านตัน พอร์ตโฟลิโอของบริษัทที่ควบรวมกันแล้วจะรวมถึงสินทรัพย์สำคัญอื่นๆ เช่น Quellaveco ในเปรู Los Bronces ในชิลี และ Antamina ในเปรู ซึ่งจะสร้างผู้ผลิตทองแดงรายสำคัญระดับโลก
อุปสรรคด้านกฎระเบียบยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ
การควบรวมกิจการซึ่งบริษัทคาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในเดือนมีนาคม 2027 เผชิญกับความเสี่ยงสำคัญในการขออนุมัติจากหน่วยงานต่อต้านการผูกขาดของจีน BofA ตั้งข้อสังเกตว่าแม้บริษัทจะระบุว่าการเจรจาเป็นไปตามที่คาดไว้ แต่ข้อกำหนดใดๆ ที่บังคับให้มีการขายสินทรัพย์เพื่อขออนุมัติจะทำให้การทำธุรกรรมมีความท้าทายมากขึ้น
การปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือเกิดขึ้นในขณะที่ Anglo American ยังคงปรับปรุงพอร์ตโฟลิโอของตนอย่างต่อเนื่องโดยการขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก รวมถึงถ่านหินโค้กและนิกเกล โดยการขายธุรกิจเพชร De Beers ก็กำลังดำเนินการอยู่เช่นกัน BofA ระบุว่าไม่เชื่อว่าการขายสินทรัพย์เหล่านี้จะลดทอนมูลค่าของบริษัทที่ควบรวมกันซึ่งมุ่งเน้นด้านทองแดง
Read next
More on หุ้น
สำนักข่าว CNBC รายงานว่า Apollo ใกล้บรรลุข้อตกลงเข้าถือหุ้น 10% ใน Mubadala Capital
มีรายงานว่าบริษัทจัดการสินทรัพย์ทางเลือกของสหรัฐฯ กำลังดำเนินการขั้นสุดท้ายในการเข้าลงทุนในส่วนน้อยของหน่วยงานจัดการสินทรัพย์ของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของอาบูดาบี ซึ่งเป็นการกระชับความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ระยะยาวหลายปีให้แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น
ราคาหุ้น Strive ร่วงลงหลังจากประกาศเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิ์มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์
บริษัท Strive, Inc. ได้เปิดเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิ์ Series A มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีแผนจะนำเงินที่ได้ไปใช้ในการซื้อบิตคอยน์ หลังจากข่าวนี้ออกมา หุ้นสามัญของบริษัทก็ร่วงลง 1.9%
บทวิเคราะห์ก่อนการประกาศผลประกอบการของโบอิ้ง: นักลงทุนจะให้ความสำคัญกับกระแสเงินสดและการผลิตท่ามกลางภาวะราคาหุ้นตกต่ำ
บริษัทโบอิ้งเตรียมรายงานผลประกอบการรายไตรมาสก่อนตลาดเปิดทำการในวันอังคาร โดยนักลงทุนจับตาดูอย่างใกล้ชิดถึงความคืบหน้าเรื่องกระแสเงินสดและอัตราการผลิตเครื่องบินรุ่น 737 หลังจากราคาหุ้นของบริษัทร่วงลงอย่างมาก นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรลดลงอย่างมาก ทำให้ตัวเลขกำไรต่อหุ้นที่คาดการณ์ไว้ค่อนข้างต่ำ
Apollo เข้าซื้อหุ้นใน Mubadala Capital และประกาศแผนการลงทุนมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
Apollo Global Management กำลังเข้าซื้อหุ้นส่วนน้อยใน Mubadala Capital และจะลงทุนเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะช่วยเสริมสร้างความสัมพันธ์กับหน่วยงานบริหารสินทรัพย์ของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติอาบูดาบีอย่างมีนัยสำคัญ