Bernstein ชี้เทรนด์จ้างงาน AI อาจเป็นปัจจัยหนุนหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ สวนทางคาดการณ์ตลาด

นักวิเคราะห์จาก Bernstein เผยบทวิเคราะห์ใหม่ซึ่งอาจเป็นปัจจัยบวกที่น่าประหลาดใจสำหรับบริษัทซอฟต์แวร์ โดยชี้ว่าการเพิ่มขึ้นของผลิตภาพจากปัญญาประดิษฐ์ (AI) อาจกระตุ้นให้ธุรกิจต่างๆ จ้างพนักงานเพิ่มขึ้น แทนที่จะลดจำนวนคนลง ซึ่งสวนทางกับมุมมองเชิงลบที่มีต่อภาคส่วนนี้

ข้อมูลใหม่ท้าทายความกังวลของตลาด

ความกังวลสำคัญในหมู่นักลงทุนคือ AI จะเข้ามาแทนที่แรงงานสายอาชีพ (white-collar) ซึ่งจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อบริษัทซอฟต์แวร์แอปพลิเคชันที่คิดค่าบริการตามจำนวนผู้ใช้งาน (seat-based licenses) เนื่องจากจำนวนพนักงานที่ลดลงหมายถึงรายได้จากไลเซนส์ที่น้อยลงตามไปด้วย

อย่างไรก็ตาม Bernstein โต้แย้งว่าผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงอาจตรงกันข้าม โดยอ้างอิงข้อมูลจาก Ramp ที่พบว่าบริษัทที่นำ AI มาใช้อย่างจริงจังมีการจ้างงานในเชิงรุกมากกว่าบริษัทที่ใช้ AI น้อยหรือไม่ได้ใช้เลย

• อัตราการเติบโตของจำนวนพนักงานในกลุ่มที่ใช้ AI อย่างหนัก สูงกว่ากลุ่มควบคุมและกลุ่มที่ใช้ AI น้อยกว่าถึง 10% โดยเฉลี่ย

ผลกระทบต่อโมเดลธุรกิจและมุมมองในอดีต

Ad

แนวโน้มดังกล่าวอาจช่วยสนับสนุนให้ผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ยังคงใช้โมเดลการกำหนดราคาแบบรายบุคคลต่อไปได้ ควบคู่ไปกับโมเดลใหม่ๆ ที่เชื่อมโยงกับการใช้งาน AI เช่น การคิดค่าบริการตามปริมาณโทเคน (token consumption) หรือตามการใช้งานโครงสร้างพื้นฐาน ทั้งนี้ Bernstein ตั้งข้อสังเกตว่าลูกค้าองค์กรยังคงนิยมโมเดลแบบรายบุคคลส่วนหนึ่งเพราะสามารถคาดการณ์ต้นทุนได้ง่าย

บทวิเคราะห์นี้เปรียบเทียบสถานการณ์ปัจจุบันกับการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีครั้งใหญ่ในอดีต เช่น ยุคคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล (PC) และอินเทอร์เน็ต ซึ่งบริษัทส่วนใหญ่นำประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นไปลงทุนเพื่อการเติบโตมากกว่าการมุ่งเน้นเพิ่มอัตรากำไร ส่งผลให้การจ้างงานสายอาชีพเพิ่มขึ้นแม้ผลิตภาพจะสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อสังเกตและข้อจำกัด

สิ่งที่น่าสนใจคือการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นไม่ได้จำกัดอยู่แค่ตำแหน่งวิศวกรหรือฝ่ายขาย แต่ยังรวมถึงตำแหน่งงานธุรการ, บริการลูกค้า และตำแหน่งระดับเริ่มต้น ซึ่งสวนทางกับความคาดหมายที่ว่า AI จะเข้ามาแทนที่ตำแหน่งงานระดับจูเนียร์และงานสนับสนุน (back-office) ก่อน

อย่างไรก็ดี บทวิเคราะห์มีข้อแม้ว่า ตำแหน่งงานในสายการเงิน, นักวิทยาศาสตร์ และฝ่ายปฏิบัติการ มีการเติบโตที่อ่อนแอกว่าหรือไม่พบการเติบโตเชิงบวกที่มีนัยสำคัญทางสถิติ ซึ่งบ่งชี้ว่าซอฟต์แวร์ที่มุ่งเป้าไปยังสายงานเหล่านี้อาจไม่ได้รับอานิสงส์มากนัก ทั้งนี้ Bernstein ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงแบบจำลอง, ราคาเป้าหมาย หรือคำแนะนำการลงทุนใดๆ จากการวิเคราะห์ในครั้งนี้