ดีล M&A อุตสาหกรรมการบินคึกคัก รับอานิสงส์แผนการผลิตเครื่องบินที่ชัดเจนขึ้น

กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในห่วงโซ่อุปทานอุตสาหกรรมการบินและอวกาศกำลังเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากตารางการผลิตที่ชัดเจนขึ้นจากผู้ผลิตเครื่องบินรายใหญ่อย่าง Boeing และ Airbus ได้สร้างความเชื่อมั่นให้กับผู้ซื้อเกี่ยวกับอุปสงค์ในระยะยาว

ภาพรวมการซื้อขายกิจการ

ข้อมูลจาก Janes Capital Partners ซึ่งเป็นวาณิชธนกิจที่เชี่ยวชาญด้านอุตสาหกรรมการบินและอวกาศและการป้องกันประเทศ ระบุว่าจนถึงเดือนสิงหาคมปีนี้ มีการเปิดเผยธุรกรรมในกลุ่มการบินพาณิชย์แล้ว 154 รายการ ซึ่งเกือบเท่ากับสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ 159 รายการ ในปี 2019

เป้าหมายหลักของผู้ซื้อคือบริษัทซัพพลายเออร์ที่มีแรงงานฝีมือซึ่งหาได้ยาก มีความสามารถในการผลิตเฉพาะทาง และมีกำลังการผลิตที่สามารถรองรับการผลิตเครื่องบินที่เพิ่มขึ้นได้ แม้ว่าธุรกรรมส่วนใหญ่จะเป็นการเข้าซื้อซัพพลายเออร์ขนาดกลางและขนาดเล็กโดยผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์และบริษัทไพรเวทอิควิตี้ แต่ก็มีข้อตกลงขนาดใหญ่เกิดขึ้นเช่นกัน

• GE Aerospace ประกาศเข้าซื้อกิจการ Consolidated Precision Products ผู้ผลิตชิ้นส่วนหล่อขึ้นรูปมูลค่า 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์
• Parker Hannifin ตกลงซื้อแผนกการบินและอวกาศของ Circor จาก KKR ซึ่งเป็นบริษัทไพรเวทอิควิตี้ ในราคา 2.6 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม มูลค่ารวมของ 154 ดีลที่ประกาศจนถึงเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์ เทียบกับ 157 ดีลในปีที่แล้วซึ่งมีมูลค่ารวมสูงถึง 3.75 หมื่นล้านดอลลาร์ ข้อมูลจาก Janes Capital Partners ระบุ

ปัจจัยหนุนจากเสถียรภาพการผลิต

Ad

ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นเป็นผลโดยตรงจากการฟื้นตัวและเสถียรภาพในการผลิตของผู้ผลิตเครื่องบินรายใหญ่ หลังจากเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การส่งมอบเครื่องบินของ Boeing ลดลงจาก 806 ลำในปี 2018 เหลือเพียง 157 ลำในปี 2020 ก่อนจะฟื้นตัวมาอยู่ที่ 600 ลำในปีที่แล้ว และมีแนวโน้มจะสูงขึ้นอีกในปีนี้

ในขณะเดียวกัน การผลิตของ Airbus ก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ช่วงการระบาดใหญ่ โดยตั้งเป้าส่งมอบเครื่องบิน 870 ลำในปีนี้ ซึ่งจะทำลายสถิติเดิมที่ 863 ลำในปี 2019 อัตราการผลิตที่คาดการณ์ได้ง่ายขึ้นนี้ทำให้นักลงทุนและผู้ซื้อสามารถประเมินมูลค่าและผลการดำเนินงานในอนาคตของบริษัทเป้าหมายได้อย่างมั่นใจมากขึ้น

สตีเฟน เพอร์รี กรรมการผู้จัดการของ Janes Capital กล่าวว่า "ในช่วงการระบาดใหญ่ เป็นไปไม่ได้เลยที่ผู้ซื้อหรือแม้แต่ตัวคุณเองจะรู้ว่ารายได้ในอนาคตจะเป็นอย่างไร" แต่ปัจจุบันสถานการณ์ได้เปลี่ยนไปแล้ว

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนฟื้นตัว

เสถียรภาพที่เกิดขึ้นทำให้บริษัทไพรเวทอิควิตี้หลายแห่งที่เคยชะลอการขายบริษัทในพอร์ตโฟลิโอของตนเอง เริ่มนำบริษัทเหล่านั้นกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง นอกจากนี้ การแข่งขันเพื่อเข้าซื้อกิจการซัพพลายเออร์ โดยเฉพาะรายย่อยที่มีแรงงานฝีมือ ก็ทวีความรุนแรงขึ้น

ซูซาน คาซา เจ้าของ Boulevard Machine ซึ่งเป็นโรงงานเครื่องจักรกลขนาดเล็ก กล่าวว่า ปัจจุบันเธอได้รับโทรศัพท์จากผู้ที่สนใจซื้อกิจการ "วันละสองถึงสามสาย" โดยชี้ว่าปัจจัยสำคัญที่ทำให้บริษัทของเธอน่าสนใจคือทีมงานที่ผ่านการฝึกอบรมมาอย่างดี ซึ่งเป็นทรัพยากรที่ขาดแคลนอย่างมากในอุตสาหกรรมนี้