Saham Volvo Car Merosot Selepas Citi Turunkan Sasaran Harga, Kekalkan Saranan 'Jual'

Saham Volvo Car (STO:VOLCAR-B) merosot kira-kira 1% pada hari Selasa selepas Citi mengekalkan saranan 'Jual' dan menurunkan sasaran harganya ke atas saham tersebut, berikutan keputusan kewangan suku kedua yang tidak mencapai jangkaan pasaran.

Prestasi Suku Kedua Di Bawah Jangkaan

Menurut laporan syarikat, prestasi suku kedua Volvo Car menunjukkan tekanan yang ketara. Angka-angka utama yang dilaporkan termasuk:

• Hasil: SEK77.6 bilion, turun 17% tahun ke tahun dan 6% di bawah anggaran konsensus.
• EBIT Terlaras: SEK826 juta, meleset daripada jangkaan sebanyak 27%.
• Margin EBIT: 1.1%, menyusut 120 mata asas berbanding suku sebelumnya dan 210 mata asas tahun ke tahun.
• Aliran Tunai Bebas: Negatif SEK5.2 bilion, jauh lebih lemah berbanding anggaran konsensus sekitar negatif SEK0.2 bilion.

Kelemahan margin ini didorong oleh beberapa faktor, termasuk campuran produk yang tidak menggalakkan dengan lebih banyak kenderaan elektrik bateri (BEV) dan kurang kenderaan enjin pembakaran dalaman (ICE). Selain itu, tekanan harga, insentif jualan, volum borong yang lebih rendah, dan pengurangan hasil daripada kredit pelepasan turut memberi kesan negatif.

Tinjauan Pengurusan dan Kebimbangan Penganalisis

Ad

Pihak pengurusan Volvo Car menyatakan bahawa suku kedua dijangka menjadi titik terendah dari segi margin. Mereka menjangkakan jualan pada separuh kedua tahun ini akan menjadi lebih kukuh dengan ketara, disokong oleh peningkatan pengeluaran model EX60 dan momentum positif di pasaran AS. Syarikat menyasarkan aliran tunai bebas yang hampir pulang modal untuk tahun fiskal 2026.

Walaupun Volvo Car telah mencapai penjimatan kos sebanyak SEK8 bilion, melebihi sasaran tahunan SEK5 bilion, Citi menyuarakan kebimbangan. Penganalisis mempersoalkan sama ada syarikat mampu mencapai volum, harga, dan campuran produk yang mencukupi untuk menampung kos tetapnya. Cabaran berterusan di pasaran China, yang berdepan dengan isu harga dan volum, menjadi tumpuan utama.

Langkah Seterusnya

Volvo Car dijadualkan untuk menganjurkan Kemas Kini Strategi Pasaran Modal pada 17 September 2026 di Stockholm. Acara ini dijangka akan memberi peluang kepada pihak pengurusan untuk menangani cabaran pasaran semasa dan memberikan perincian lanjut mengenai strategi masa depan syarikat kepada para pelabur.