Story
Bernstein Naikkan Unjuran E-dagang Berikutan Data Pertumbuhan Suku Kedua yang Kukuh
Summary
Firma penganalisis Bernstein telah menyemak semula unjurannya untuk sektor e-dagang AS lebih tinggi, memetik data awal yang menunjukkan pertumbuhan 11% pada suku kedua, satu pecutan ketara berbanding suku sebelumnya.
Penganalisis di Bernstein menaikkan unjuran mereka untuk sektor e-dagang Amerika Syarikat, selepas data awal menunjukkan pertumbuhan sebanyak 11% pada suku kedua. Kadar ini menandakan satu pecutan yang ketara berbanding suku pertama dan pertumbuhan 5-6% yang dicatatkan pada suku-suku sebelumnya.
Menurut nota yang dikeluarkan oleh firma itu, peningkatan ini sebahagiannya didorong oleh acara jualan yang merancakkan perbelanjaan. Berikutan data yang lebih kukuh ini, Bernstein telah menaikkan anggaran Jumlah Nilai Dagangan (GMV) untuk sektor tersebut menjelang musim laporan pendapatan, namun mengingatkan bahawa jangkaan pasaran kini juga lebih tinggi.
Unjuran Baharu untuk Syarikat Utama
Bernstein memperincikan unjuran yang disemak semula untuk beberapa syarikat e-dagang utama, menunjukkan keyakinan terhadap prestasi suku kedua mereka:
- eBay (EBAY): Firma itu mengunjurkan GMV suku kedua sebanyak $21.9 bilion, bersamaan pertumbuhan 11% tahun-ke-tahun atas dasar neutral pertukaran asing. Angka ini mengatasi panduan syarikat sendiri iaitu antara 8-10%.
- Etsy (ETSY): Anggaran Jualan Nilai Dagangan Kasar (GMS) suku kedua dinaikkan kepada $2.55 bilion, mewakili pertumbuhan 6% tahun-ke-tahun dan melepasi unjuran syarikat. Faktor penyumbang termasuk keadaan e-dagang yang lebih baik dan pengoptimuman iklan.
- Wayfair (W): Bernstein mengunjurkan pertumbuhan hasil sebanyak 6.5% tahun-ke-tahun untuk suku kedua, dengan margin kasar pada 29.8%. Data menunjukkan sedikit peningkatan dalam pertumbuhan pelanggan aktif.
AdTumpuan Beralih kepada Perkhidmatan Awan Amazon
Bagi Amazon (AMZN), Bernstein menyatakan bahawa tumpuan pelabur kekal pada segmen perkhidmatan awannya, Amazon Web Services (AWS), dan bukannya operasi runcit. Jangkaan untuk AWS adalah tinggi berikutan keputusan kukuh daripada pesaingnya, Google Cloud Platform, dengan penganalisis kini menjangkakan pertumbuhan AWS pada kadar pertengahan 30% atau lebih tinggi.
Firma itu juga menjangkakan margin AWS mungkin menghadapi tekanan sederhana pada suku kedua disebabkan oleh pemasaan pampasan berasaskan saham, sebelum kembali pulih pada suku ketiga. Walaupun perbelanjaan modal (capex) untuk 2026 dijangka tidak meningkat dengan ketara, angka untuk 2027 berkemungkinan besar akan naik dengan signifikan.