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米Eコマース、第2四半期に成長加速かバーンスタインが主要各社の見通し引き上げ

Jul 29, 2026By Marcus Chen, Markets & Equities Correspondent1 min read

Summary

バーンスタインは、米国のEコマースセクターが第2四半期に11%成長したとの速報データを基に、主要企業の業績見通しを引き上げた。決算発表を前に、市場の期待感も高まっている。

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Background

米投資会社バーンスタインは、米国のEコマースセクターが第2四半期に成長を加速させたとの見方を示し、主要企業の業績見通しを引き上げた。水曜日に発表したレポートによると、速報データでは同セクターの成長率が11%に達し、第1四半期およびそれ以前の四半期に見られた5～6%から顕著に加速したという。

バーンスタインは、この成長加速の背景に各種セールイベントの貢献があったと指摘。これを受けて、決算発表シーズンを前にセクター全体の商品総流通額（GMV）予想を引き上げた。一方で、この力強いデータにより、市場の期待もすでに高まっていると注意を促している。

バーンスタインは、個別企業についても具体的な見通しを示した。

アマゾン (AMZN): 市場の注目は小売事業よりもアマゾン・ウェブ・サービス（AWS）に集まっている。競合であるグーグル・クラウド・プラットフォームの好調な結果を受け、AWSの第2四半期成長率に対する期待は30%台半ば以上に高まっているという。AWSの利益率については、株式報酬のタイミングにより第2四半期に一時的な圧力を受ける可能性があるものの、第3四半期には改善すると予測している。
eBay (EBAY): 第2四半期のGMVは、為替中立ベースで前年同期比11%増の219億ドルになると予測。これは同社が示したガイダンス（8～10%増）を上回る水準であり、同行が追跡するデータは第2四半期における底堅さを示しているという。
Etsy (ETSY): 第2四半期の商品総売上高（GMS）予想を、ガイダンスを上回る25.5億ドル（前年同期比6%増）に引き上げた。オルタナティブデータの好転、Eコマース市場の環境改善、広告最適化、平均販売価格（ASP）の上昇などが要因だとしている。
ウェイフェア (W): 第2四半期の収益は前年同期比6.5%増、売上総利益率は29.8%と予測。同行のデータセットは、アクティブ顧客数の緩やかな改善を示唆しているという。