Bernstein ปรับเพิ่มคาดการณ์หุ้นกลุ่มอีคอมเมิร์ซ หลังข้อมูลชี้ไตรมาส 2 โตแกร่ง 11%

นักวิเคราะห์จาก Bernstein ได้ปรับเพิ่มประมาณการสำหรับหุ้นในกลุ่มอีคอมเมิร์ซของสหรัฐฯ โดยอ้างอิงข้อมูลเบื้องต้นที่ชี้ว่าภาคธุรกิจนี้เติบโตขึ้น 11% ในไตรมาสที่ 2 ซึ่งเป็นการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นจากไตรมาสแรกและจากระดับ 5-6% ในช่วงก่อนหน้า

การเติบโตที่แข็งแกร่งเกินคาด

ในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ Bernstein ระบุว่าอัตราการเติบโตที่เพิ่มขึ้นได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมส่งเสริมการขายต่างๆ ที่เกิดขึ้นในช่วงไตรมาส 2 ส่งผลให้บริษัทปรับเพิ่มประมาณการปริมาณการขายสินค้ารวม (Gross Merchandise Volume - GMV) ของทั้งภาคอุตสาหกรรมก่อนการรายงานผลประกอบการ อย่างไรก็ตาม บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าความคาดหวังของตลาดในขณะนี้ก็ปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย

ปรับมุมมองรายบริษัท

Bernstein ได้ปรับประมาณการสำหรับบริษัทอีคอมเมิร์ซรายใหญ่หลายแห่ง โดยมีรายละเอียดดังนี้

Ad

• Amazon (AMZN): จุดสนใจหลักของนักลงทุนยังคงอยู่ที่ธุรกิจคลาวด์อย่าง Amazon Web Services (AWS) มากกว่าธุรกิจค้าปลีก โดย Bernstein คาดว่าความคาดหวังต่อการเติบโตของ AWS ในไตรมาส 2 จะสูงขึ้นไปอยู่ที่ระดับ กลาง 30% หรือสูงกว่านั้น หลังจากผลประกอบการของ Google Cloud Platform ออกมาแข็งแกร่ง นอกจากนี้คาดว่ารายจ่ายฝ่ายทุน (CapEx) ในปี 2027 จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
• Etsy (ETSY): Bernstein ปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายสินค้ารวม (GMS) ในไตรมาส 2 เป็น 2.55 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเติบโต 6% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ ปัจจัยหนุนมาจากการปรับปรุงระบบโฆษณา (product listing ad) และภาวะเงินเฟ้อของราคาขายเฉลี่ย
• eBay (EBAY): คาดการณ์ GMV ในไตรมาส 2 ที่ 21.9 พันล้านดอลลาร์ หรือเติบโต 11% เมื่อเทียบกับปีก่อน (ไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน) ซึ่งสูงกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ที่ 8-10% สะท้อนถึงความยืดหยุ่นของธุรกิจ
• Wayfair (W): Bernstein คาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาส 2 จะเติบโต 6.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน และมีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 29.8% โดยข้อมูลชี้ให้เห็นถึงการปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยในการเติบโตของจำนวนลูกค้าที่ใช้งานอยู่

ความหมายต่อนักลงทุน

การเร่งตัวของภาคอีคอมเมิร์ซเป็นสัญญาณบวกต่อภาพรวมอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม การที่ Bernstein ชี้ว่าความคาดหวังของตลาดได้ปรับตัวสูงขึ้นแล้ว หมายความว่าบริษัทต่างๆ อาจต้องรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษเพื่อสร้างความประทับใจให้กับนักลงทุน สำหรับหุ้นใหญ่อย่าง Amazon ปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญยังคงเป็นธุรกิจคลาวด์ AWS ซึ่งเป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิด