Saham U.S. Bancorp Dinaik Taraf Tiga Kali pada Julai Selepas Laporan Pendapatan Kukuh

Saham U.S. Bancorp (NYSE: USB) menerima tiga peningkatan taraf daripada penganalisis utama pada bulan Julai, menandakan peralihan sentimen yang ketara di Wall Street. Peningkatan ini didorong oleh laporan pendapatan suku kedua 2026 yang kukuh, yang melangkaui jangkaan pasaran dan membawa kepada unjuran hasil setahun penuh yang lebih tinggi.

Rentetan Peningkatan Taraf Mendorong Sentimen

Beberapa firma penganalisis telah menyemak semula pandangan mereka terhadap U.S. Bancorp selepas bank itu membuktikan kekukuhan asas perniagaannya. Perubahan ini menunjukkan keyakinan yang semakin meningkat terhadap strategi bank tersebut, terutamanya dalam mengembangkan sumber pendapatan bukan faedah.

Perubahan utama termasuk:

• JPMorgan: Dinaik taraf daripada 'Underweight' kepada 'Neutral' dengan harga sasaran $67.50, memetik pertumbuhan pendapatan yuran yang lebih baik dan momentum daripada pemerolehan BTIG.
• Evercore ISI: Dinaik taraf daripada 'In Line' kepada 'Outperform' berikutan prestasi suku kedua yang memberangsangkan.
• Jefferies: Dinaik taraf daripada 'Hold' kepada 'Buy' dengan harga sasaran $75, merujuk kepada trend positif dalam pendapatan faedah bersih (NII) dan pendapatan yuran.

Firma lain seperti Wells Fargo dan DA Davidson turut menaikkan harga sasaran masing-masing kepada $69 dan $74, mengukuhkan lagi pandangan positif terhadap saham tersebut.

Pemangkin di Sebalik Keyakinan Penganalisis

Peningkatan taraf ini bukan berlaku tanpa sebab. Ia disokong oleh prestasi kewangan suku kedua 2026 U.S. Bancorp yang cemerlang, yang menjadi pemangkin utama.

Ad

Sorotan utama laporan tersebut ialah:

• Pendapatan sesaham (EPS): $1.35, mengatasi jangkaan konsensus sebanyak $1.28.
• Hasil Rekod: $7.71 bilion, meningkat 10.1% tahun ke tahun.
• Unjuran Hasil Dinaikkan: Unjuran setahun penuh dinaikkan kepada julat $30.71 bilion–$31.28 bilion.
• Margin Faedah Bersih (NIM): Mencapai 2.79%, naik 13 mata asas tahun ke tahun.

Pemerolehan BTIG, yang dimuktamadkan pada 1 Jun, telah mula memberi sumbangan signifikan, menjana $98 juta dalam pendapatan yuran pada bulan pertamanya. Ini menyokong unjuran pertumbuhan pendapatan yuran setahun penuh syarikat antara 12% hingga 14%, satu anjakan besar daripada model perbankan tradisionalnya.

Prospek dan Risiko Pelaburan

Sentimen positif (bull case) berkisar pada kejayaan U.S. Bancorp mempelbagaikan perniagaannya melangkaui pinjaman konvensional. Tumpuan kepada pendapatan yuran, terutamanya daripada pasaran modal melalui BTIG, meletakkan bank ini pada kedudukan yang baik dalam persekitaran semasa di mana pendapatan pasaran modal untuk bank serantau meningkat purata 55% pada suku kedua.

Walau bagaimanapun, beberapa risiko (bear case) masih wujud. JPMorgan, walaupun menaik taraf saham itu, menyuarakan kebimbangan jangka sederhana terhadap pertumbuhan pesat kredit kad, potensi cabaran integrasi budaya dengan BTIG, dan peningkatan semula perbelanjaan operasi. Di samping itu, jualan saham oleh dua orang dalaman syarikat baru-baru ini juga menjadi perhatian pelabur, walaupun ia mungkin penjualan berkaitan opsyen yang rutin.

Pada masa ini, saham U.S. Bancorp didagangkan menghampiri paras tertinggi 52 minggunya. Konsensus penganalisis menunjukkan kecenderungan yang membina dengan 12 penarafan 'Beli', 9 'Pegang', dan 1 'Jual'. Jurang antara harga semasa dan julat sasaran penganalisis ($67–$75) mungkin menandakan pasaran belum sepenuhnya menilai potensi daripada unjuran yang dinaikkan dan sumbangan pemerolehan BTIG.