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美國銀行 Q2 財報亮眼，七月獲三家券商上調評級
Summary
受惠於第二季財報優於預期及全年營收指引上修，美國銀行 (U.S. Bancorp) 在七月份接連獲得摩根大通、Evercore ISI 及 Jefferies 上調評級，華爾街對其轉型策略的信心顯著提升。
美國銀行 (U.S. Bancorp, NYSE: USB) 因其強勁的 2026 年第二季財報表現，在七月份獲得至少三家主要券商上調評級，顯示市場對其基本面的看法出現重大轉變。此一連串的正面評價，主要歸功於該行優於預期的獲利能力，以及收購案帶動的手續費收入成長前景。
財報優異，分析師態度轉趨樂觀
根據美國銀行公布的第二季財報，其業績表現超出市場預期，成為分析師上調評級的關鍵催化劑。該行成功的業績表現，扭轉了先前華爾街的懷疑態度。
- 每股盈餘 (EPS): 報 $1.35，高於市場共識的 $1.28。
- 營收: 創下 $77.1 億美元 的紀錄，年增 10.1%。
- 全年營收指引: 上調至 $307.1 億至 $312.8 億美元區間，高於先前的 $298.5 億至 $304.2 億美元。
受此激勵，多家券商在七月更新了對美國銀行的評級與目標價。摩根大通 (JPMorgan) 將其評級從「減持」上調至「中性」，目標價 $67.50；Evercore ISI 將評級上調至「優於大盤」；Jefferies 則將評級從「持有」上調至「買入」，目標價為 $75。
BTIG 收購案成關鍵，手續費收入前景看好
Ad分析師普遍認為，美國銀行成功轉型，已不僅是傳統的存貸機構。其中，對資本市場公司 BTIG 的收購案被視為一項重要策略佈局。BTIG 在併購完成後的第一個月（六月），便貢獻了 $9,800 萬美元 的手續費收入。
此收購案顯著增強了美國銀行在資本市場的業務能力。公司管理層因此將全年手續費收入成長指引大幅上調至 12% 至 14%。此舉被視為該行未來營收成長的新引擎，使其能有效參與區域性銀行在資本市場業務平均成長 55% 的趨勢。
潛在風險與市場觀察
儘管前景看好，市場仍存在部分疑慮。摩根大通在升評報告中提醒，需關注信用卡業務的快速增長可能帶來的風險，以及 BTIG 的企業文化能否與美國銀行順利融合。此外，在連續 10 季控制成本後，該行預計第三季費用將加速成長約 8%。
從市場動態來看，有兩位公司內部高層在股價接近 52 週高點時賣出持股，但這類交易也可能與例行的選擇權執行有關。截至 7 月 28 日，美國銀行股價報 $63.88，過去一年上漲了 38.55%。目前，追蹤該股的分析師中，有 12 位給予「買入」評級，9 位「持有」，1 位「賣出」，整體偏向正面。