U.S. Bancorp ได้รับการปรับเพิ่มคำแนะนำ 3 ครั้งในเดือนเดียว หลังผลประกอบการ Q2 แกร่งเกินคาด

หุ้นของ U.S. Bancorp (USB) ได้รับการปรับเพิ่มคำแนะนำจากนักวิเคราะห์ถึง 3 ครั้งในเดือนกรกฎาคม 2569 ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงมุมมองของ Wall Street ที่มีต่อธนาคารแห่งนี้อย่างมีนัยสำคัญ การปรับมุมมองครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ที่แข็งแกร่งเกินคาดการณ์ของตลาด

ผลประกอบการ Q2 หนุนความเชื่อมั่น

ปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้นักวิเคราะห์ปรับมุมมองเชิงบวกมาจากผลการดำเนินงานไตรมาสที่ 2 ปี 2569 ของ U.S. Bancorp ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยบริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีขึ้นด้วย

• กำไรต่อหุ้น (EPS): อยู่ที่ 1.35 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ 1.28 ดอลลาร์
• รายได้รวม: ทำสถิติสูงสุดที่ 7.71 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• คาดการณ์รายได้ทั้งปี: ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 30.71 - 31.28 พันล้านดอลลาร์ จากเดิม 29.85 - 30.42 พันล้านดอลลาร์
• ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM): อยู่ที่ 2.79% เพิ่มขึ้น 13 bps จากปีก่อนหน้า

จากการรายงานผลประกอบการดังกล่าว บริษัทวิเคราะห์หลายแห่งได้ปรับเพิ่มคำแนะนำและราคาเป้าหมาย ซึ่งรวมถึง JPMorgan ที่ปรับจาก "Underweight" เป็น "Neutral", Evercore ISI ปรับเป็น "Outperform" และ Jefferies ปรับเป็น "Buy" พร้อมให้ราคาเป้าหมายที่ 75 ดอลลาร์

การเข้าซื้อ BTIG พลิกโฉมธุรกิจ

Ad

การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของ U.S. Bancorp คือการหันมาให้ความสำคัญกับรายได้ค่าธรรมเนียมมากขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากการเข้าซื้อกิจการ BTIG เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ช่วยเสริมศักยภาพด้านวาณิชธนกิจ และสร้างแหล่งรายได้ใหม่ที่นอกเหนือจากธุรกิจธนาคารแบบดั้งเดิม

ในเดือนแรกหลังการเข้าซื้อกิจการ BTIG สามารถสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมให้กับ U.S. Bancorp ได้ถึง 98 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมทั้งปีเป็น 12%–14% ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญสำหรับธนาคารที่เคยเน้นการให้สินเชื่อเป็นหลัก

มุมมองตลาดและความเสี่ยง

ปัจจุบัน นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้น USB โดยมีคำแนะนำ "ซื้อ" 12 ราย, "ถือ" 9 ราย และ "ขาย" 1 ราย ช่วงราคาเป้าหมายจากนักวิเคราะห์อยู่ที่ระหว่าง 67.50–75.00 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาซื้อขายปัจจุบันที่ประมาณ 64 ดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นว่าตลาดยังอาจไม่ได้สะท้อนศักยภาพการเติบโตใหม่เข้าไปในราคาหุ้นอย่างเต็มที่

อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องจับตา JPMorgan ชี้ให้เห็นถึงความกังวลบางประการ ได้แก่ การเติบโตอย่างรวดเร็วของสินเชื่อบัตรเครดิต, ความท้าทายในการผสมผสานวัฒนธรรมองค์กรของ BTIG และแนวโน้มค่าใช้จ่ายที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 8% ในไตรมาสที่ 3 นอกจากนี้ยังมีการขายหุ้นโดยผู้บริหารระดับสูง 2 ราย ซึ่งแม้จะเป็นการขายตามปกติ แต่ก็เป็นสิ่งที่ควรติดตามอย่างใกล้ชิด