UBS Senaraikan Saham IT Eropah Pilihan Utama, Didorong oleh AI dan Semikonduktor

UBS telah mengenal pasti peluang pelaburan utama dalam sektor Teknologi Maklumat (IT) Eropah, menumpukan pada syarikat-syarikat yang berada pada kedudukan strategik untuk memanfaatkan trend inovasi transformatif seperti kecerdasan buatan (AI), kuasa dan sumber, serta jangka hayat.

Dalam laporan "Equity Compass", bank pelaburan itu menilai saham berdasarkan faktor makroekonomi, trend struktur, dan asas syarikat untuk menyenaraikan pilihan utamanya.

Gergasi Semikonduktor Mendahului Senarai

ASML dinamakan sebagai pilihan utama kerana kedudukannya yang dominan sebagai pembekal peralatan litografi, yang penting untuk pembuatan semikonduktor. Menurut UBS, kepimpinan pasaran yang kukuh dan rantaian bekalan ASML yang sukar ditiru memberikan syarikat itu kualiti defensif yang tulen. Pelanggannya termasuk semua pengeluar semikonduktor utama seperti Samsung, TSMC, dan Intel.

Penganalisis UBS menjangkakan ketegangan dalam keseimbangan penawaran-permintaan memori akan berterusan, disokong oleh pertumbuhan struktur yang kukuh dalam AI dan penukaran kapasiti DRAM tradisional kepada Memori Lebar Jalur Tinggi (HBM) untuk AI. Walau bagaimanapun, UBS memberi amaran bahawa saham peralatan semikonduktor kekal sangat sensitif terhadap keadaan makroekonomi, yang boleh menyebabkan penangguhan atau pembatalan pesanan.

Ad

Turut tersenarai ialah ASM International, yang dilihat oleh UBS sebagai pemboleh utama bagi peralihan seni bina transistor daripada FinFET kepada reka bentuk *gate-all-around* (GAA). Kepakaran syarikat dalam pemendapan lapisan atom (ALD) dan epitaksi adalah kritikal untuk peralihan ini. UBS menjangkakan pertumbuhan hasil akan memecut pada tahun fiskal 2027 apabila peningkatan cip 2-nanometer memacu penggunaan ALD dan epitaksi.

SAP Dipilih Atas Kejayaan Peralihan Awan

Melengkapkan senarai tiga teratas ialah SAP, yang dipuji oleh penganalisis UBS atas kejayaan pelaksanaan strategi peralihan awannya. Bank itu percaya kitaran migrasi awan SAP menawarkan visibiliti yang kukuh untuk pertumbuhan hasil kumpulan dua digit yang sihat dan pesat.

UBS menyatakan bahawa hanya kira-kira 40% daripada pangkalan pelanggan SAP telah menaik taraf, menunjukkan tempoh pertumbuhan yang panjang untuk kitaran ini. Penganalisis bank itu juga melihat kelemahan harga saham SAP baru-baru ini, yang dikaitkan dengan kebimbangan mengenai AI, sebagai "titik masuk yang menarik" bagi para pelabur.