UBS ชี้เป้า 3 หุ้นเทคโนโลยีชั้นนำยุโรป รับเมกะเทรนด์ AI และนวัตกรรม

UBS ได้ระบุโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจในภาคเทคโนโลยีสารสนเทศของยุโรปผ่านรายงาน Equity Compass โดยคัดเลือกบริษัทที่อยู่ในสถานะที่แข็งแกร่งที่จะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงด้านนวัตกรรมครั้งสำคัญ ซึ่งรวมถึงปัญญาประดิษฐ์ (AI) พลังงานและทรัพยากร และการมีอายุยืนยาว

หุ้นเด่นที่น่าจับตา

บทวิเคราะห์ของ UBS ได้ประเมินหุ้นโดยพิจารณาจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค แนวโน้มการเติบโตเชิงโครงสร้าง และปัจจัยพื้นฐานของบริษัท โดยได้คัดเลือก 3 บริษัทชั้นนำเป็นหุ้นเด่น

ASML

ASML เป็นหนึ่งในหุ้นที่ UBS แนะนำในฐานะผู้นำตลาดและผู้จัดหาอุปกรณ์การพิมพ์หินด้วยแสง (lithography) สำหรับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์แต่เพียงผู้เดียวให้แก่ผู้ผลิตรายใหญ่ทั่วโลก เช่น Samsung, TSMC และ Intel นักวิเคราะห์ของ UBS มองว่าความเป็นผู้นำที่แข็งแกร่งและห่วงโซ่อุปทานที่ไม่สามารถหาใครมาทดแทนได้ ถือเป็นคุณสมบัติเชิงตั้งรับที่สำคัญ

• UBS คาดการณ์ว่าภาวะอุปทาน-อุปสงค์ของหน่วยความจำ (memory) จะยังคงตึงตัวอย่างมีนัยสำคัญ โดยได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งของ AI และการเปลี่ยนกำลังการผลิต DRAM แบบดั้งเดิมไปสู่ AI High Bandwidth Memory (HBM)
• แม้แนวโน้มระยะยาวจะสดใส แต่ UBS เตือนว่าหุ้นกลุ่มอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ยังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อภาวะเศรษฐกิจมหภาค

ASM International (ASMI)

ASMI ได้รับการยกย่องให้เป็นผู้เล่นคนสำคัญที่จะเข้ามามีบทบาทในการเปลี่ยนผ่านสถาปัตยกรรมทรานซิสเตอร์จาก FinFET ไปสู่การออกแบบแบบ Gate-All-Around (GAA) UBS ชี้ว่าความเชี่ยวชาญของบริษัทในเทคโนโลยี Atomic Layer Deposition (ALD) และ Epitaxy มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการเปลี่ยนผ่านนี้

Ad

• นักวิเคราะห์คาดว่าการเติบโตของรายได้จะเร่งตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปี 2027 เนื่องจากการผลิตชิปขนาด 2 นาโนเมตร จะผลักดันการใช้เทคโนโลยี ALD และ Epitaxy มากขึ้น

SAP

UBS ชื่นชมความสำเร็จของ SAP ในการเปลี่ยนผ่านธุรกิจไปสู่ระบบคลาวด์ (cloud transition) และเชื่อว่าวงจรการย้ายฐานข้อมูลสู่คลาวด์ของลูกค้าจะสร้างการเติบโตของรายได้รวมในระดับสองหลักที่แข็งแกร่งและเร่งตัวขึ้นได้อย่างต่อเนื่อง

• รายงานระบุว่ามีลูกค้าของ SAP เพียงประมาณ 40% เท่านั้นที่ได้ทำการอัปเกรดระบบ ซึ่งบ่งชี้ว่ายังมีโอกาสในการเติบโตอีกมาก
• UBS มองว่าการปรับตัวลดลงของราคาหุ้นล่าสุดจากความกังวลเกี่ยวกับ AI ถือเป็นจุดเข้าลงทุนที่น่าสนใจ

มุมมองและปัจจัยเสี่ยง

แม้ว่าแนวโน้มการเติบโตจากนวัตกรรมจะเป็นบวก แต่ UBS ย้ำเตือนว่าหุ้นในกลุ่มอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ยังคงอ่อนไหวต่อสภาวะเศรษฐกิจโดยรวม การชะลอตัวในตลาดปลายทาง เช่น สินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค หน่วยความจำ หรือเซมิคอนดักเตอร์สำหรับ AI อาจนำไปสู่การเลื่อนคำสั่งซื้อหรือการยกเลิกได้ ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่นักลงทุนควรพิจารณา