Story
UBS Menaikkan Ramalan Perbelanjaan AI kepada $1.4 Trilion menjelang 2027, Memetik Kos Memori yang Melambung Tinggi
Summary
UBS telah meningkatkan ramalannya secara mendadak untuk perbelanjaan modal kecerdasan buatan, mengunjurkan ia akan mencecah hampir $1 trilion tahun ini dan $1.4 trilion pada tahun 2027, didorong hampir keseluruhannya oleh lonjakan harga memori.
Pelaburan dalam infrastruktur kecerdasan buatan dijangka hampir dua kali ganda tahun ini dan meningkat dengan ketara lebih tinggi pada tahun 2027, didorong oleh lonjakan dramatik dalam kos memori, menurut ramalan baharu daripada UBS. Bank itu kini mengunjurkan jumlah perbelanjaan modal (capex) AI akan mencecah $998 bilion pada tahun 2026 dan meningkat kepada $1.447 trilion menjelang 2027.
Ramalan Sepintas Lalu
Anggaran terkini UBS mewakili peningkatan yang ketara daripada $506 bilion dalam capex AI yang direkodkan pada tahun 2025. Unjuran bank itu menunjukkan peningkatan pesat dalam perbelanjaan dalam tempoh dua tahun akan datang.
- 2025: $506 bilion
- Ramalan 2026: $998 bilion
- Ramalan 2027: $1.447 trilion
Pemacu utama untuk semakan menaik ini ialah kenaikan harga komponen memori, yang penting untuk menguasakan sistem AI canggih.
Kos Memori Membentuk Semula Perbelanjaan AI
AdAnalisis daripada UBS menunjukkan bahawa perbelanjaan untuk memori dijangka melonjak daripada $71 bilion pada tahun 2025 kepada $367 bilion pada tahun 2026 dan $923 bilion pada tahun 2027 yang mengejutkan. Sebaliknya, perbelanjaan untuk komponen berkaitan AI yang lain diramalkan menurun daripada $631 bilion pada tahun 2026 kepada $525 bilion pada tahun berikutnya.
Dinamik ini bermakna kos memori yang lebih tinggi akan menyumbang kira-kira 60% daripada peningkatan capex AI tahun ini dan akan mewakili lebih daripada keseluruhan peningkatan bersih pada tahun 2027. UBS mengira bahawa kira-kira 90% daripada peningkatan capex hampir $1 trilion antara 2025 dan 2027 akan berpunca daripada perbelanjaan memori sahaja. Akibatnya, bahagian memori daripada jumlah capex AI diunjurkan berkembang daripada hanya 14% pada tahun 2025 kepada 37% pada tahun 2026 dan majoriti 64% pada tahun 2027.
Implikasi Ekonomi dan Pasaran
Peralihan ini membawa akibat makroekonomi yang ketara. UBS menyatakan bahawa jika peningkatan perbelanjaan didorong oleh harga yang lebih tinggi dan bukannya jumlah yang lebih besar, ia akan menyumbang sedikit kepada keluaran dalam negara kasar (KDNK) sebenar A.S.
Sebaliknya, bank tersebut mencadangkan trend ini akan mewakili pemindahan pendapatan dan keuntungan yang besar kepada pengeluar memori, yang kebanyakannya terletak di Asia. Ini seterusnya akan memberikan sumbangan positif kepada KDNK dalam ekonomi tersebut. Ramalan tersebut mengetengahkan perubahan asas dalam kitaran pelaburan AI, mengalihkan tumpuan daripada skala infrastruktur yang besar kepada kos komponen kritikal yang semakin meningkat.