UBS Menaikkan Proyeksi Pengeluaran AI Menjadi $1,4 Triliun pada Tahun 2027, Dengan Alasan Melonjaknya Biaya Memori

Investasi dalam infrastruktur kecerdasan buatan (AI) diperkirakan akan hampir berlipat ganda tahun ini dan meningkat secara signifikan pada tahun 2027, didorong oleh lonjakan dramatis dalam biaya memori, menurut perkiraan baru dari UBS. Bank tersebut kini memproyeksikan total pengeluaran modal (capex) AI akan mencapai $998 miliar pada tahun 2026 dan tumbuh menjadi $1,447 triliun pada tahun 2027.

Sekilas Perkiraan

Perkiraan terbaru UBS menunjukkan peningkatan substansial dari $506 miliar dalam capex AI yang tercatat pada tahun 2025. Proyeksi bank menunjukkan peningkatan pesat dalam pengeluaran selama dua tahun ke depan.

• 2025: $506 miliar
• Perkiraan 2026: $998 miliar
• Perkiraan 2027: $1,447 triliun

Pendorong utama revisi ke atas ini adalah kenaikan harga komponen memori, yang sangat penting untuk mendukung sistem AI canggih.

Biaya Memori Membentuk Kembali Pengeluaran AI

Ad

Analisis dari UBS menunjukkan bahwa pengeluaran untuk memori diperkirakan akan meroket dari $71 miliar pada tahun 2025 menjadi $367 miliar pada tahun 2026 dan mencapai angka yang mengejutkan $923 miliar pada tahun 2027. Sebaliknya, pengeluaran untuk komponen terkait AI lainnya diperkirakan akan menurun dari $631 miliar pada tahun 2026 menjadi $525 miliar pada tahun berikutnya.

Dinamika ini berarti biaya memori yang lebih tinggi akan menyumbang sekitar 60% dari peningkatan belanja modal AI tahun ini dan akan mewakili lebih dari seluruh peningkatan bersih pada tahun 2027. UBS memperkirakan bahwa sekitar 90% dari peningkatan belanja modal hampir $1 triliun antara tahun 2025 dan 2027 akan berasal dari pengeluaran memori saja. Akibatnya, pangsa memori dari total belanja modal AI diproyeksikan akan meningkat dari hanya 14% pada tahun 2025 menjadi 37% pada tahun 2026 dan mayoritas 64% pada tahun 2027.

Implikasi Ekonomi dan Pasar

Pergeseran ini membawa konsekuensi makroekonomi yang signifikan. UBS mencatat bahwa jika peningkatan pengeluaran didorong oleh harga yang lebih tinggi daripada volume yang lebih besar, hal itu akan memberikan sedikit kontribusi terhadap produk domestik bruto (PDB) riil AS.

Sebaliknya, bank tersebut memperkirakan tren ini akan mewakili transfer pendapatan dan keuntungan besar-besaran ke produsen memori, yang sebagian besar berlokasi di Asia. Hal ini, pada gilirannya, akan memberikan kontribusi positif terhadap PDB di negara-negara tersebut. Perkiraan ini menyoroti perubahan mendasar dalam siklus investasi AI, menggeser fokus dari skala infrastruktur semata ke biaya komponen penting yang meningkat pesat.