UBS: Pasaran 'Bull' Mampu Bertahan Walaupun Kadar Faedah Kekal Tinggi

UBS Asset Management mengekalkan pandangan yang membina terhadap ekuiti global, menyatakan bahawa pertumbuhan ekonomi yang berdaya tahan dan peningkatan pendapatan korporat yang meluas dapat menyokong pasaran `bull` walaupun dalam persekitaran kadar faedah AS yang dijangka kekal tinggi untuk tempoh lebih lama.

Firma itu memberi amaran bahawa inflasi teras AS yang berterusan boleh menyebabkan Rizab Persekutuan (Fed) mengekalkan laluan `hawkish`, sekali gus menyokong dolar AS yang lebih kukuh.

Pertumbuhan Ekonomi dan Pendapatan Menjadi Penampan

Dalam tinjauan aset pelbagai global terkininya, UBS menyatakan bahawa pasaran buruh AS yang bertambah baik dan aktiviti perkilangan global yang memecut terus menyokong ekonomi dunia. Faktor-faktor ini dijangka menyokong pertumbuhan pendapatan, yang menjadi pemacu utama untuk pasaran ekuiti.

Walaupun harga minyak yang lebih rendah dijangka meredakan inflasi utama, firma itu mengunjurkan inflasi asas di AS akan kekal tinggi. Ini menyebabkan kemungkinan kenaikan kadar faedah selanjutnya oleh Fed masih menjadi pertimbangan utama, mewujudkan ketidaktentuan dasar monetari yang boleh mencetuskan turun naik pasaran.

Strategi Ekuiti: Tumpuan pada Pasaran Membangun dan AI

Ad

Menurut Evan Brown, Ketua Strategi dan Pengurusan Portfolio Pelbagai Aset Global untuk Amerika dan Asia di UBS Asset Management, firma itu mengekalkan pendirian `overweight` terhadap ekuiti. Beliau menekankan beberapa bidang tumpuan utama:

• Keutamaan Geografi: Firma itu memilih pasaran membangun dan Jepun, di mana petunjuk utama mereka menunjukkan potensi pertumbuhan pendapatan yang paling kukuh.
• Sektor Teknologi: Pelabur disaran untuk mengekalkan pendedahan kepada saham berkaitan kecerdasan buatan (AI) memandangkan momentum pertumbuhan pendapatan yang melonjak.
• Keperluan Diversifikasi: Walau bagaimanapun, Brown menasihatkan pelabur untuk melakukan diversifikasi portfolio kerana kedudukan dalam saham AI menjadi semakin sesak dan populariti ETF saham tunggal berleveraj semakin meningkat.

Pandangan Berbeza Terhadap Bon dan Dolar AS

UBS Asset Management kekal berhati-hati terhadap Perbendaharaan AS, menjangkakan ia akan menunjukkan prestasi lebih rendah berbanding ekuiti kerana pasaran semakin mengambil kira risiko kenaikan kadar tambahan oleh Fed. Sebaliknya, firma itu melihat peluang yang lebih baik dalam bon kerajaan UK dan Australia, di mana pertumbuhan ekonomi sedang perlahan.

Firma itu juga mengunjurkan dolar AS akan kekal kukuh. Hujah mereka adalah Fed berkemungkinan akan mengekalkan pendirian yang lebih `hawkish` berbanding bank-bank pusat utama lain, yang dijangka memperlahankan kitaran pengetatan mereka di tengah-tengah pertumbuhan yang lebih lemah.