UBS: Pasar Bullish Saham Dapat Bertahan di Tengah Ancaman Suku Bunga Tinggi

UBS Asset Management mempertahankan prospek konstruktif terhadap saham global, dengan alasan bahwa pertumbuhan ekonomi yang tangguh dan peningkatan laba perusahaan yang meluas dapat menopang pasar. Pandangan ini muncul di tengah meningkatnya kekhawatiran bahwa inflasi inti AS yang persisten dapat mendorong Federal Reserve untuk mempertahankan kebijakan moneter yang ketat.

Menurut laporan prospek multi-aset global terbaru dari perusahaan tersebut, kondisi pasar tenaga kerja AS yang membaik dan percepatan aktivitas manufaktur global menjadi penopang utama ekonomi. Meskipun penurunan harga minyak diperkirakan akan meredakan inflasi utama, UBS memperingatkan bahwa inflasi inti di AS kemungkinan akan tetap tinggi, sehingga opsi kenaikan suku bunga The Fed lebih lanjut tetap terbuka.

Alokasi Aset: Saham Diunggulkan, Obligasi Dihindari

UBS menyatakan bahwa pertumbuhan laba akan terus mendukung ekuitas meskipun ada potensi volatilitas yang didorong oleh ketidakpastian kebijakan moneter. Kesenjangan antara aset berisiko yang tangguh dan pasar obligasi yang semakin tertekan menjadi semakin jelas.

• Ekuitas: Perusahaan mempertahankan posisi overweight pada saham dan lebih memilih pasar negara berkembang serta Jepang, di mana indikator utama mereka menunjukkan potensi pertumbuhan laba terkuat.
• Obligasi Pemerintah AS: UBS tetap berhati-hati pada U.S. Treasuries, memperkirakan kinerjanya akan di bawah saham karena pasar semakin memperhitungkan risiko kenaikan suku bunga The Fed tambahan.
• Peluang Lain: Peluang yang lebih baik terlihat pada obligasi pemerintah Inggris dan Australia, di mana pertumbuhan ekonomi menunjukkan perlambatan.

Ad

Strategi bagi Investor

Evan Brown, Head of Global Multi-Asset Strategy di UBS Asset Management, menyarankan investor untuk tetap memiliki eksposur pada saham-saham yang terkait dengan kecerdasan buatan (AI) mengingat momentum pertumbuhan laba yang kuat. Namun, ia menekankan perlunya diversifikasi.

"Mempertahankan eksposur ke saham-saham terkait AI masuk akal mengingat lonjakan pertumbuhan laba, tetapi posisi yang semakin padat dan meningkatnya partisipasi dalam ETF saham tunggal dengan *leverage* menyoroti perlunya diversifikasi," kata Brown. Selain itu, UBS memperkirakan dolar AS akan tetap kuat, karena The Fed kemungkinan akan mempertahankan sikap yang lebih *hawkish* dibandingkan bank sentral utama lainnya.