Dana Ikut Aliran Disokong oleh Emas dan Perak pada Jun, Kata Societe Generale

Dana lindung nilai yang mengikuti aliran pasaran mencatat kerugian kecil pada bulan Jun, dengan keuntungan daripada dagangan logam berharga seperti emas dan perak sebahagian besarnya mengimbangi kerugian dalam pasaran minyak mentah dan dolar Australia, menurut satu nota daripada Societe Generale.

Walaupun prestasi bulanan sedikit merosot, dana jenis ini masih berada pada landasan yang kukuh untuk tahun ini.

Prestasi Dana dan Dagangan Utama

Dana lindung nilai sistematik, yang menggunakan algoritma untuk mengikuti trend pasaran, mencatatkan purata pulangan negatif sebanyak 0.1% pada bulan Jun, menurut nota bank Perancis itu yang dilihat oleh Reuters. Walau bagaimanapun, untuk tahun ini, dana ikut aliran dan Penasihat Dagangan Komoditi (CTA) masih mencatatkan pulangan positif melebihi 9%.

Bagi 78 dana yang dijejaki oleh Societe Generale, pulangan tahunan setakat ini menunjukkan variasi yang luas, antara keuntungan 11% hingga kerugian 8%.

Analisis prestasi Jun menunjukkan:

Ad

• Dagangan Menguntungkan: Kedudukan dalam perak, emas, dan ekuiti menyumbang kepada pulangan positif bagi kohort ini.
• Dagangan Merugikan: Pertaruhan ke atas minyak mentah, minyak pemanas, dan dolar Australia mengakibatkan kerugian.

Konteks Pasaran dan Strategi Dagangan

Keuntungan dalam emas datang ketika logam itu sendiri jatuh hampir 12% pada bulan Jun, yang memberikan keuntungan kepada mana-mana dana yang telah mengambil kedudukan 'short' atau bertaruh bahawa harganya akan jatuh. Emas sering dilihat sebagai lindung nilai terhadap inflasi, tetapi cenderung untuk melemah semasa tempoh kadar faedah yang lebih tinggi kerana ia tidak menanggung sebarang hasil.

Nota itu juga mendedahkan bahawa sejak 23 Jun, dana ikut aliran telah memasuki kedudukan baharu, termasuk pertaruhan 'long' (menjangkakan kenaikan harga) pada koko dan pertaruhan 'short' pada gandum. Sejak akhir Jun, niaga hadapan koko New York telah meningkat lebih 18%, manakala gandum telah meningkat lebih 8%, menunjukkan bahawa kedudukan 'short' gandum akan mengalami kerugian.

Menurut data yang dipetik dalam nota tersebut, dagangan yang paling sesak di kalangan dana ini adalah dalam kadar faedah.