Stifel Menamakan Ondas Holdings Pilihan Utama dalam Sektor Sistem Tanpa Pemandu

Seorang penganalisis di Stifel telah mengetengahkan Ondas Holdings (NASDAQ:ONDS) sebagai pilihan pelaburan utama dalam sektor sistem tanpa pemandu, memetik beberapa siri pengambilalihan strategik yang membentuk semula landskap persaingan untuk teknologi serangan tepat. Analisis ini dibuat ketika kontraktor pertahanan semakin menumpukan pada pasaran yang semakin berkembang untuk peluru berlegar dan sistem udara tanpa pemandu kecil (sUAS).

Dalam nota penyelidikan, penganalisis Stifel, Jonathan Siegmann, memberikan penarafan Beli kepada Ondas. Tinjauan positif firma itu adalah berdasarkan trend industri sistem senjata yang lebih luas yang beralih daripada komponen mekanikal tradisional kepada seni bina elektronik yang ditakrifkan perisian.

Pengambilalihan Utama GATE Technologies

Bahagian utama tesis Stifel ialah pengambilalihan Ondas terhadap GATE Technologies, sebuah firma teknologi pertahanan Israel yang mengkhusus dalam komponen elektronik kritikal. Terma perjanjian termasuk:

• Bayaran pendahuluan sebanyak $205 juta, terdiri daripada $105 juta dalam bentuk tunai dan $100 juta dalam bentuk stok.
• Potensi pendapatan tambahan sehingga $185 juta yang terikat dengan sasaran EBITDA sehingga 2028.

GATE Technologies memberi tumpuan kepada Peranti Keselamatan dan Persenjataan Elektronik (ESAD) dan penggabungan elektronik untuk roket, peluru berpandu dan dron. Siegmann menyatakan bahawa ESAD adalah "komponen teras yang boleh digunakan, tertanam dalam" yang kini menghadapi kekurangan bekalan. Teknologi GATE sudah layak dalam lebih 90 sistem senjata global.

Ad

Tinjauan Kewangan dan Kedudukan Strategik

GATE, yang ditubuhkan pada tahun 2006, diunjurkan menjana $65 juta hasil untuk tahun penuh, dengan ramalan mencapai $180 juta menjelang 2028. Kira-kira 80% daripada hasilnya datang dari luar Timur Tengah, sebahagian besarnya melalui anak syarikat pembuatannya di Poland, Bron Technologies.

Siegmann menekankan bahawa pangkalan pengeluaran bukan ITAR Poland ini, digabungkan dengan kemudahan A.S. yang dirancang untuk dibuka pada separuh pertama tahun 2027, membolehkan Ondas mengakses pelbagai sumber pembiayaan. Penganalisis itu menyifatkan Ondas sebagai "syarikat berbeza" yang mendapat akses kepada "teknologi Israel yang terbukti berkesan" dan mencadangkan pelabur boleh meletakkan diri mereka di hadapan laporan pendapatan masa hadapan.

Prestasi Terkini

Nota penganalisis itu susulan prestasi kukuh baru-baru ini daripada Ondas, yang melaporkan pendapatan suku kedua yang mencatat rekod sebanyak $83.8 juta, melebihi jangkaan penganalisis dan mendorong syarikat itu untuk meningkatkan panduan tahun penuhnya. Pada masa yang sama, Ondas mengumumkan perjanjian muktamad untuk memperoleh Aran Defense Ltd., sebuah lagi firma Israel, dengan harga kira-kira $33 juta untuk mengembangkan lagi kehadirannya di rantau ini.