スティフェル社、無人システム部門でオンダス・ホールディングスをトップピックに選出

スティフェル証券のアナリストは、オンダス・ホールディングス（NASDAQ:ONDS）を無人システム分野における有望な投資先として挙げ、精密攻撃技術の競争環境を再構築する一連の戦略的買収をその理由として挙げています。この分析は、防衛関連企業が徘徊型弾薬や小型無人航空機システム（sUAS）といった成長市場にますます注力している状況を受けて行われたものです。

スティフェル証券のアナリスト、ジョナサン・シーグマン氏は、調査レポートの中でオンダスに「買い」のレーティングを付与しました。同社の強気な見通しは、兵器システムが従来の機械部品からソフトウェア定義型の電子アーキテクチャへと移行するという、業界全体のトレンドに基づいています。

GATE Technologiesの買収が重要なポイント

スティフェル証券の分析の中心となるのは、オンダスによるGATE Technologiesの買収です。GATE Technologiesは、重要な電子部品を専門とするイスラエルの防衛技術企業です。契約条件は以下の通りです。

• 2億500万ドルの前払い金（現金1億500万ドルと株式1億ドルを含む）。
• 2028年までのEBITDA目標達成に応じて、最大1億8500万ドルの追加アーンアウト（業績連動型報酬）。

GATE Technologies社は、ロケット、ミサイル、ドローン向けの電子安全・起爆装置（ESAD）および電子信管に特化しています。ジークマン氏は、ESADは「消耗品であり、システムに組み込まれた中核部品」であり、現在供給不足に直面していると指摘しました。GATE社の技術は既に90以上のグローバル兵器システムで認証を取得しています。

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財務見通しと戦略的位置付け

2006年に設立されたGATEは、通期で6,500万ドルの売上高を計上する見込みで、2028年までに1億8,000万ドルに達すると予測されています。売上高の約80%は中東地域以外から得られており、その大部分はポーランドの製造子会社であるBron Technologiesを通じて行われています。

Siegmann氏は、ITAR規制対象外のポーランド生産拠点と、2027年前半に開設予定の米国工場を組み合わせることで、Ondasは複数の資金調達源を確保できると強調しました。アナリストはOndasを「差別化された企業」であり、「実戦で実証されたイスラエルの技術」へのアクセスを獲得していると評し、投資家は今後の決算発表に先立って投資判断を下すべきだと示唆しました。

最近の業績

このアナリストレポートは、Ondasの好調な業績を受けて発表されました。Ondasは第2四半期に8,380万ドルという過去最高の売上高を計上し、アナリストの予想を上回り、通期業績見通しを引き上げました。同時に、オンダス社は、イスラエルの別の企業であるアラン・ディフェンス社を約3300万ドルで買収する最終合意を発表し、同地域での事業拡大を図った。