Stifel Menobatkan Ondas Holdings sebagai Pilihan Utama di Sektor Sistem Tanpa Awak

Seorang analis di Stifel menyoroti Ondas Holdings (NASDAQ:ONDS) sebagai pilihan investasi utama di sektor sistem tak berawak, dengan menyebutkan serangkaian akuisisi strategis yang membentuk kembali lanskap persaingan untuk teknologi serangan presisi. Analisis ini muncul ketika kontraktor pertahanan semakin fokus pada pasar yang berkembang untuk amunisi jelajah dan sistem pesawat tak berawak kecil (sUAS).

Dalam catatan riset, analis Stifel, Jonathan Siegmann, memberikan peringkat Beli kepada Ondas. Prospek positif perusahaan didasarkan pada tren industri yang lebih luas dari sistem senjata yang beralih dari komponen mekanik tradisional ke arsitektur elektronik yang ditentukan perangkat lunak.

Akuisisi Utama GATE Technologies

Bagian sentral dari tesis Stifel adalah akuisisi Ondas atas GATE Technologies, sebuah perusahaan teknologi pertahanan Israel yang mengkhususkan diri dalam komponen elektronik penting. Syarat kesepakatan meliputi:

• Pembayaran di muka sebesar $205 juta, terdiri dari $105 juta tunai dan $100 juta dalam bentuk saham.
• Potensi pendapatan tambahan hingga $185 juta yang terkait dengan target EBITDA hingga tahun 2028.

GATE Technologies berfokus pada Perangkat Keamanan dan Persenjataan Elektronik (ESAD) dan sistem peledakan elektronik untuk roket, rudal, dan drone. Siegmann mencatat bahwa ESAD adalah "komponen inti yang habis pakai dan sangat terintegrasi" yang saat ini menghadapi kekurangan pasokan. Teknologi GATE telah memenuhi syarat di lebih dari 90 sistem senjata global.

Ad

Prospek Keuangan dan Posisi Strategis

GATE, yang didirikan pada tahun 2006, diproyeksikan menghasilkan pendapatan $65 juta untuk tahun penuh, dengan perkiraan mencapai $180 juta pada tahun 2028. Sekitar 80% pendapatannya berasal dari luar Timur Tengah, sebagian besar melalui anak perusahaan manufakturnya di Polandia, Bron Technologies.

Siegmann menekankan bahwa basis produksi Polandia yang tidak termasuk dalam ITAR ini, dikombinasikan dengan fasilitas AS yang direncanakan akan dibuka pada paruh pertama tahun 2027, memungkinkan Ondas untuk mengakses berbagai sumber pendanaan. Analis tersebut menggambarkan Ondas sebagai "perusahaan yang berbeda" yang mendapatkan akses ke "teknologi Israel yang telah teruji di medan perang" dan menyarankan investor dapat memposisikan diri mereka menjelang laporan pendapatan di masa mendatang.

Kinerja Terkini

Catatan analis tersebut menyusul kinerja kuat Ondas baru-baru ini, yang melaporkan pendapatan kuartal kedua yang memecahkan rekor sebesar $83,8 juta, melebihi ekspektasi analis dan mendorong perusahaan untuk menaikkan panduan setahun penuhnya. Bersamaan dengan itu, Ondas mengumumkan kesepakatan definitif untuk mengakuisisi Aran Defense Ltd., perusahaan Israel lainnya, dengan nilai sekitar $33 juta untuk lebih memperluas kehadirannya di kawasan tersebut.