Societe Generale Jangka Rali Meluas, Cadang Strategi 'Equal-Weight' untuk Separuh Kedua 2026

Societe Generale (SocGen) memaklumkan pelanggan dalam satu nota penyelidikan bahawa kepimpinan pasaran sedang beralih dan rali dijangka akan terus meluas, sekali gus menyokong strategi pelaburan 'equal-weight' (pemberat sama rata) menjelang separuh kedua tahun 2026.

Firma perbankan itu mengekalkan pandangan terasnya bahawa peluasan rali pasaran kini sedang "berkembang sepenuhnya" atau *"Broadening in Full Bloom"*, dengan kebanyakan sektor kitaran utama dalam indeks 'equal-weight' kini berada pada paras tertinggi sepanjang masa.

Peralihan Kepimpinan dan Peluang Sektor

Menurut SocGen, kepimpinan pasaran telah beralih daripada sektor Bahan (Materials) dan Barangan Pengguna Ruji (Staples) pada awal tahun kepada Tenaga, Teknologi dan Penjagaan Kesihatan. Firma itu telah lama mengekalkan pandangan positif terhadap trend peluasan ini, khususnya melalui indeks S&P 500 Equal Weight sejak 18 bulan lalu.

Sambil mengekalkan kedudukan 'overweight' dalam sektor Perindustrian, Utiliti dan Bahan, penganalisis SocGen melihat peluang "mengejar" atau *catch-up* dalam sektor Kewangan dan Pengguna pada separuh kedua tahun ini. Khususnya, Barangan Pengguna Kitaran (Consumer Cyclicals) dilihat sebagai "peluang terakhir untuk mengejar dalam sektor kitaran," memandangkan pulangan negatif -2% sejak awal Jun berbanding kenaikan +12% bagi S&P 500 Equal Weight.

Petunjuk Teknikal Menyokong Tesis

Pandangan SocGen disokong oleh beberapa petunjuk teknikal yang kukuh. Kelebaran pasaran (*market breadth*) kekal positif, dengan 67% saham didagangkan di atas purata bergerak 50 harinya (*50-day moving average*).

Ad

Selain itu, penunjuk *Cross Asset Momentum* firma itu telah bertukar positif buat kali pertama sejak 2 Jun, meningkat kepada 91%. Kenaikan ini didorong oleh VIX dan sebaran kredit (*credit spreads*) yang berada pada paras terendah dalam kitaran semasa, menandakan keyakinan pelabur yang semakin meningkat.

Pandangan Terhadap Sektor Teknologi

Bagi sektor teknologi, SocGen menyifatkannya sebagai "Serakan mengatasi Arah" (*Dispersion over Direction*). Firma itu menyatakan bahawa syarikat penerima manfaat daripada Kecerdasan Buatan (AI) telah mencatatkan prestasi jauh lebih baik berbanding syarikat yang berbelanja untuk AI.

• Penerima Manfaat AI: Naik 71% sejak awal tahun sehingga kini.
• Pembelanja AI: Turun 7% dalam tempoh yang sama.

Walaupun wujud serakan ini, papan pemuka AI SocGen, iaitu *SG AI Dashboard*, kekal "konstruktif dengan teguh."