BofA Namakan Saham Peralatan Semikonduktor Pilihan Utama Susulan Unjuran Perbelanjaan WFE Meningkat

Saham-saham peralatan modal semikonduktor kini menawarkan peluang pelaburan yang menarik berikutan trend perbelanjaan peralatan fabrikasi wafer (WFE) yang semakin kukuh, menurut penganalisis Bank of America. Bank tersebut telah menamakan beberapa syarikat sebagai pilihan utamanya di tengah-tengah unjuran pertumbuhan berbilang tahun yang dipacu oleh peningkatan memori dan logik termaju.

Unjuran Perbelanjaan WFE Dinaik Taraf

Menurut nota penyelidikan Bank of America, syarikat-syarikat semikonduktor utama baru-baru ini telah menaikkan unjuran kolektif perbelanjaan WFE bagi tahun kalendar 2026 kepada $150-$160 bilion. Angka ini mewakili pertumbuhan 30% tahun ke tahun dan merupakan peningkatan daripada anggaran sebelumnya sekitar $140-$145 bilion.

Penganalisis menjangkakan pecutan ini akan berterusan sehingga tahun 2027, didorong oleh peningkatan memori, nod logik termaju, dan kekuatan dalam sektor pembungkusan. Walaupun saham-saham dalam sektor ini telah mengalami penurunan sebanyak 20% hingga 40% baru-baru ini, ia kini didagangkan pada penilaian yang lebih menarik. Nisbah harga kepada pertumbuhan perolehan (PEG) tiga tahun hadapan berada sekitar 0.7x, yang dianggap murah oleh bank tersebut memandangkan leveraj perolehan mampan yang dijangkakan.

Anggaran konsensus dari bawah ke atas mencadangkan perbelanjaan WFE boleh mencecah $156 bilion pada 2026, $213 bilion pada 2027, dan $262 bilion pada 2028.

Ad

Saham Pilihan Utama Bank of America

Berdasarkan prospek yang positif ini, Bank of America telah menyoroti beberapa syarikat yang berada pada kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat:

• Lam Research (LRCX): Bank tersebut menekankan keupayaan Lam untuk meningkatkan pemerangkapan nilai seiring dengan peningkatan kerumitan pembuatan. Syarikat ini merupakan penerima manfaat yang tidak seimbang dalam segmen NAND dan menyaksikan penggunaan alatan baharunya dalam DRAM termaju. Kumpulan perniagaan perkhidmatan pelanggannya berkembang 43% tahun ke tahun.
• Applied Materials (AMAT): Syarikat ini menawarkan pendedahan tertinggi kepada DRAM, iaitu bidang perbelanjaan WFE yang paling pesat berkembang pada 2026-2027. Applied Materials mengekalkan kedudukan peneraju pasaran dalam DRAM, meletakkannya pada kedudukan yang baik untuk meraih keuntungan apabila perbelanjaan memori meningkat. BofA menetapkan sasaran harga $720 untuk saham ini.
• MKS Instruments (MKSI): MKS menawarkan pelbagai pemacu kerumitan dalam WFE dan papan litar bercetak (PCB) dengan leveraj perolehan sesaham (EPS) yang kuat. Sasaran harga BofA untuk MKS ialah $500, disokong oleh margin syarikat yang lebih tinggi.
• Teradyne (TER): Keputusan kewangan Teradyne yang kukuh menunjukkan peningkatan sekular dalam intensiti ujian semikonduktor. Bank tersebut menetapkan sasaran harga $450 untuk saham ini, yang dibenarkan oleh potensi pertumbuhan yang tinggi dan pilihan jangka panjang dalam bidang robotik.