BofA ชี้เป้า 4 หุ้นเด่นกลุ่มอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ รับอานิสงส์การลงทุน WFE เร่งตัวขึ้น

นักวิเคราะห์จาก Bank of America (BofA) ระบุว่า หุ้นกลุ่มผู้ผลิตอุปกรณ์สำหรับเซมิคอนดักเตอร์ (semiconductor capital equipment) กำลังเสนอโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ เนื่องจากแนวโน้มการใช้จ่ายสำหรับอุปกรณ์การผลิตเวเฟอร์ (Wafer Fabrication Equipment หรือ WFE) กำลังแข็งแกร่งขึ้นในระยะหลายปีข้างหน้า

แนวโน้มการลงทุน WFE สดใส

ล่าสุด บริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การใช้จ่าย WFE สำหรับปีปฏิทิน 2026 ขึ้นเป็น 1.5-1.6 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 30% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า จากประมาณการเดิมที่ราว 1.4-1.45 แสนล้านดอลลาร์ BofA คาดว่าการเติบโตจะเร่งตัวต่อเนื่องไปจนถึงปี 2027 โดยมีปัจจัยหนุนจากการอัปเกรดหน่วยความจำ (memory), การพัฒนาชิปประมวลผลขั้นสูง (advanced logic) และความแข็งแกร่งของอุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์ (packaging)

แม้ว่าราคาหุ้นในกลุ่มนี้จะปรับตัวลดลงราว 20% ถึง 40% ในช่วงที่ผ่านมา แต่นักวิเคราะห์มองว่าทำให้มูลค่าหุ้นน่าสนใจยิ่งขึ้น โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อการเติบโต (PEG ratio) ล่วงหน้า 3 ปีอยู่ที่ประมาณ 0.7 เท่า ซึ่งถือว่าไม่แพงเมื่อพิจารณาถึงศักยภาพในการทำกำไรที่ยั่งยืนในอนาคต ทั้งนี้ ประมาณการจากฉันทามติของตลาดคาดว่าการใช้จ่าย WFE อาจสูงถึง 1.56 แสนล้าน, 2.13 แสนล้าน และ 2.62 แสนล้านดอลลาร์ ในปี 2026-2028 ตามลำดับ

Ad

4 หุ้นเด่นในมุมมองของ BofA

Bank of America ได้คัดเลือกหุ้น 4 บริษัทที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มดังกล่าวมากที่สุด:

• Lam Research (LRCX): ได้รับประโยชน์โดยตรงจากความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นในกระบวนการผลิต โดยเฉพาะในตลาด NAND Flash และยังมีการเติบโตที่แข็งแกร่งในธุรกิจบริการลูกค้า ซึ่งเติบโตถึง 43% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• Applied Materials (AMAT): เป็นบริษัทที่มีสัดส่วนธุรกิจเชื่อมโยงกับ DRAM มากที่สุด ซึ่งเป็นกลุ่มที่เติบโตเร็วที่สุดในการใช้จ่าย WFE ช่วงปี 2026-2027 ทำให้บริษัทอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากการเร่งตัวของการลงทุนในกลุ่มหน่วยความจำ
• MKS Instruments (MKSI): มีปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลายด้าน ทั้งจากความซับซ้อนของ WFE และแผงวงจรพิมพ์ (PCB) ซึ่งจะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรต่อหุ้น (EPS) ได้อย่างมีนัยสำคัญ
• Teradyne (TER): ผลประกอบการที่แข็งแกร่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มความต้องการทดสอบชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่เข้มข้นขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตของบริษัทในระยะยาว