Citi Kekal Optimis Terhadap Perisian Eropah, Namakan SAP dan Capgemini Sebagai Pilihan Utama

Citi kekal positif terhadap saham terpilih dalam sektor Perisian & Perkhidmatan IT Eropah, menamakan SAP, Capgemini, Sage Group, dan Nemetschek sebagai pilihan utamanya dengan saranan "Beli". Pendirian ini diambil walaupun terdapat sentimen berhati-hati secara menyeluruh terhadap sektor tersebut, menurut semakan terkini oleh firma perbankan itu.

Saham Pilihan Utama Citi

Analisis Citi membezakan antara syarikat berdasarkan keterlihatan pertumbuhan, pelaksanaan strategi, dan penilaian semasa. Firma itu mengekalkan pendirian "Neutral" terhadap Dassault Systèmes, menunjukkan profil risiko-ganjaran yang kurang menarik berbanding saham pilihannya yang lain.

Syarikat-syarikat dengan saranan "Beli" dipilih berdasarkan kekuatan asas masing-masing:

• SAP: Citi mengulangi saranan "Beli" untuk SAP, meletakkan sasaran harga pada €205. Firma itu menonjolkan peralihan awan syarikat yang berdisiplin, keupayaan AI yang semakin berkembang, dan margin yang bertambah baik sebagai asas untuk pelaburan jangka panjang yang kukuh. Citi menjangkakan pertumbuhan hasil organik sebanyak 10–11% sehingga tahun 2030.
• Capgemini: Citi percaya pasaran memandang rendah pemulihan permintaan untuk perkhidmatan IT dan peluang hasil daripada penggunaan AI generatif yang lebih meluas. Firma itu menjangkakan pertumbuhan organik yang berterusan dan peningkatan margin didorong oleh kecekapan operasi.
• Sage Group: Citi kekal positif terhadap Sage, memetik model perniagaan berasaskan langganan yang berdaya tahan, hasil berulang yang kukuh, dan pertumbuhan pendapatan yang stabil. Firma itu mengunjurkan pertumbuhan organik sekitar 9%.
• Nemetschek: Menurut Citi, syarikat ini berada pada kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat daripada trend pendigitalan jangka panjang dalam industri pembinaan. Citi juga melihat cadangan pengambilalihan HCSS sebagai langkah strategik yang baik.

Ad

Pandangan Berbeza Terhadap Dassault Systèmes

Walaupun mengakui portfolio perisian Dassault Systèmes yang kukuh dan potensi pertumbuhan jangka panjang, Citi mengekalkan penarafan "Neutral".

Menurut firma itu, faktor-faktor positif ini diimbangi oleh beberapa cabaran, termasuk peralihan kepada perkhidmatan awan, migrasi langganan, ketidaktentuan makroekonomi, dan tekanan persaingan. Oleh itu, Citi berpendapat profil risiko-ganjaran semasa adalah kurang menarik berbanding saham-saham pilihan dengan penarafan "Beli".