BofA: Isyarat Bercampur untuk Sektor Perisian Eropah daripada Laporan SaaS AS

Penganalisis Bank of America (BofA) melihat isyarat bercampur untuk syarikat perisian Eropah berikutan laporan pendapatan terkini daripada gergasi Perisian sebagai Perkhidmatan (SaaS) Amerika Syarikat, yang menonjolkan prestasi kukuh daripada Salesforce tetapi pertumbuhan yang perlahan bagi Workday.

Musim laporan kewangan suku kedua yang kukuh di Eropah kini berdepan dengan data yang bercanggah dari AS, memberikan petunjuk yang tidak menentu tentang hala tuju permintaan perisian perusahaan menjelang akhir tahun.

Prestasi Kukuh Salesforce Pacu Keyakinan

Salesforce (NYSE:CRM) melaporkan keputusan kewangan yang memberangsangkan, menyebabkan sahamnya melonjak 22.6%. Metrik utama syarikat, iaitu obligasi prestasi baki semasa (cRPO), berkembang 14% dalam mata wang malar, mengatasi anggaran konsensus sebanyak 13%.

Menurut BofA, keputusan ini menyokong jangkaan bahawa trend permintaan untuk perisian perusahaan kekal berdaya tahan. Pihak pengurusan Salesforce mengunjurkan kadar pertumbuhan yang sama pada suku ketiga dan mengekalkan tinjauan untuk pertumbuhan yang lebih kukuh pada separuh kedua tahun ini. Ini membantu meredakan kebimbangan pasaran mengenai persaingan daripada kecerdasan buatan (AI) dan disintermediasi.

Pertumbuhan Workday Perlahan Timbulkan Kebimbangan

Ad

Berbeza dengan Salesforce, laporan daripada Workday (NASDAQ:WDAY) menunjukkan tanda-tanda kelembapan. Pertumbuhan tunggakan langganan syarikat perlahan kepada 8% tahun-ke-tahun, penurunan mendadak daripada 17.6% setahun sebelumnya dan berada di bawah jangkaan konsensus.

Di samping itu, pertumbuhan tunggakan langganan 12 bulan juga menyederhana kepada 14.2%, dan pihak pengurusan menjangkakan kelembapan selanjutnya pada suku berikutnya. Unjuran awal untuk pertumbuhan langganan pada tahun 2028 adalah sekitar 11%, lebih rendah berbanding 14% yang dicatatkan pada suku kedua. Walaupun Workday menjangkakan peningkatan margin dan melihat potensi peningkatan daripada penggunaan AI, trend pertumbuhan yang perlahan ini menjadi kebimbangan utama.

Implikasi untuk Pasaran Eropah

Prestasi yang berbeza antara dua syarikat SaaS utama AS ini mewujudkan gambaran yang tidak menentu untuk sektor perisian Eropah. Kejayaan Salesforce menandakan bahawa perbelanjaan untuk perisian perusahaan masih kukuh, terutamanya bagi syarikat peneraju pasaran.

Walau bagaimanapun, kelembapan pertumbuhan Workday menunjukkan bahawa beberapa segmen pasaran mungkin menghadapi tekanan. Oleh itu, pelabur yang memantau saham perisian Eropah perlu berwaspada terhadap isyarat yang bercampur ini, kerana ia membayangkan persekitaran permintaan yang mungkin tidak sekata di seluruh sektor.