BofA ชี้ผลประกอบการ SaaS สหรัฐฯ ส่งสัญญาณผสมต่อหุ้นซอฟต์แวร์ยุโรป

นักวิเคราะห์จาก Bank of America (BofA) ระบุว่า ผลประกอบการล่าสุดของบริษัทซอฟต์แวร์ในรูปแบบบริการ (SaaS) ในสหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณที่ผสมผสานกันมายังกลุ่มบริษัทซอฟต์แวร์ในยุโรป ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากที่บริษัทในยุโรปเพิ่งผ่านพ้นฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งไป

สัญญาณบวกจาก Salesforce

Salesforce (NYSE:CRM) ได้รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาด ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นถึง 22.6% โดยตัวชี้วัดสำคัญอย่างมูลค่าสัญญาคงค้างที่รอรับรู้รายได้ในปัจจุบัน (cRPO) เติบโตขึ้น 14% ในสกุลเงินคงที่ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 13%

ผู้บริหารของ Salesforce คาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตในไตรมาสที่ 3 จะอยู่ในระดับใกล้เคียงกัน และยังคงมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี นอกจากนี้ บริษัทยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้สำหรับปีงบประมาณ 2027 ขึ้นเล็กน้อย ซึ่ง BofA มองว่าเป็นปัจจัยสนับสนุนแนวโน้มความต้องการซอฟต์แวร์ระดับองค์กรในช่วงที่เหลือของปี

Workday เผยภาพการเติบโตที่ชะลอตัว

ในทางกลับกัน Workday (NASDAQ:WDAY) ได้ให้ภาพที่แตกต่างออกไป โดยการเติบโตของยอดขายรอรับรู้จากบริการสมาชิก (Subscription Backlog) ชะลอตัวลงเหลือเพียง 8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

Ad

นอกจากนี้ ยอดขายรอรับรู้ในระยะ 12 เดือนข้างหน้าก็ชะลอตัวลงเหลือ 14.2% และผู้บริหารคาดว่าจะชะลอตัวลงอีกในไตรมาสหน้า สำหรับการคาดการณ์เบื้องต้นในปี 2028 บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของรายได้จากบริการสมาชิกไว้ที่ 11% ซึ่งลดลงจาก 14% ในไตรมาสล่าสุด อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารระบุว่านี่เป็นเพียงการคาดการณ์พื้นฐานและอาจมีโอกาสเติบโตเพิ่มขึ้นจากการนำเทคโนโลยี AI มาใช้

ความหมายสำหรับตลาดยุโรป

ข้อมูลที่ขัดแย้งกันจากสองบริษัทยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ สร้างภาพแนวโน้มที่ไม่ชัดเจนสำหรับกลุ่มซอฟต์แวร์ในยุโรป ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Salesforce บ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่ยังคงมีอยู่สำหรับซอฟต์แวร์ระดับองค์กร ในขณะที่การชะลอตัวของ Workday อาจเป็นสัญญาณเตือนถึงความอ่อนแอที่อาจเกิดขึ้นในบางส่วนของตลาด

BofA สรุปว่า สัญญาณเหล่านี้เป็นภาพที่ผสมผสานกัน ซึ่งนักลงทุนในตลาดยุโรปควรจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินทิศทางของอุตสาหกรรมในช่วงต่อไป