Permintaan AI Lebih Meluas Jadi Kunci Bagi Pelabur Nvidia, Kata Morgan Stanley

Pangkalan pelanggan Nvidia yang semakin berkembang di luar kumpulan hiperskala tradisional muncul sebagai tema utama yang perlu diperhatikan oleh pelabur, menurut Morgan Stanley. Bank pelaburan itu berpendapat fasa pertumbuhan syarikat pembuat cip itu seterusnya akan dipacu oleh gabungan pelanggan yang lebih luas.

Kepelbagaian Pemandu Pertumbuhan

Selepas bertemu dengan pengurusan kanan Nvidia, Morgan Stanley berkata permintaan kini menjadi semakin pelbagai. Ia tidak lagi hanya tertumpu kepada segelintir syarikat awan gergasi.

Firma itu mengenal pasti pemacu pertumbuhan baharu yang semakin penting, termasuk:

• Pelanggan perusahaan
• Projek AI kedaulatan (Sovereign AI)
• Aplikasi perindustrian
• Penyedia perkhidmatan awan baharu (neocloud)

Langkah ini mengurangkan kebimbangan bahawa nasib Nvidia terlalu bergantung pada perbelanjaan modal sebilangan kecil syarikat besar. Morgan Stanley mengulangi pendiriannya terhadap Nvidia sebagai pilihan utama dalam sektor semikonduktor dengan penarafan 'Overweight' dan sasaran harga $288.

Keyakinan Pengurusan dan Kelebihan Daya Saing

Ad

Pihak pengurusan Nvidia menyuarakan keyakinan bahawa pertumbuhan hasil boleh terus memecut walaupun jualan suku tahunan menghampiri paras $100 bilion, menurut laporan bank itu. Rangkaian (networking) dan CPU juga menjadi pemacu pertumbuhan yang bermakna dalam kalangan pelanggan hiperskala.

Morgan Stanley menambah bahawa Nvidia terus mengekalkan penguasaan dominan dalam beban kerja pengkomputeran AI. Walaupun terdapat peningkatan dalam penggunaan cip buatan khas (custom chips), sistem Nvidia dikatakan masih menawarkan kos terendah bagi setiap token AI dalam banyak pelaksanaan.

Konteks Pasaran dan Strategi Pelabur

Saham Nvidia telah mengalami turun naik yang ketara tahun ini. Pelabur menimbang antara kekuatan berterusan dalam perbelanjaan infrastruktur AI dengan kebimbangan mengenai sekatan eksport, penilaian yang tinggi, dan kemampanan perbelanjaan hiperskala.

Di sebalik ketidaktentuan ini, saham tersebut kekal positif untuk tahun ini. Morgan Stanley juga mengetengahkan usaha pengurusan untuk meluaskan pangkalan pelabur Nvidia dengan menarik pelabur berorientasikan nilai di samping dana pertumbuhan tradisional, disokong oleh penjanaan tunai syarikat yang berkembang pesat.