Morgan Stanley: Permintaan AI yang Lebih Meluas Kunci Pertumbuhan Masa Depan Nvidia

Permintaan yang semakin meluas untuk kecerdasan buatan (AI) di luar lingkungan syarikat awan gergasi tradisional kini menjadi tema utama yang perlu diperhatikan oleh para pelabur Nvidia. Menurut Morgan Stanley, fasa pertumbuhan seterusnya bagi pembuat cip itu akan didorong oleh gabungan pelanggan yang lebih pelbagai.

Pemacu Pertumbuhan Baharu

Dalam satu nota selepas pertemuan dengan pengurusan kanan Nvidia, Morgan Stanley menegaskan bahawa kebimbangan mengenai kebergantungan Nvidia pada sebilangan kecil syarikat awan kini berkurangan. Bank pelaburan itu menyatakan bahawa permintaan menjadi semakin pelbagai, merangkumi:

• Makmal AI
• Pelanggan perusahaan
• Penyedia perkhidmatan awan baharu (*neocloud*)
• Projek AI kedaulatan (*sovereign AI*)

Pengurusan Nvidia turut menyatakan keyakinan bahawa pertumbuhan hasil boleh terus memecut walaupun jualan suku tahunan menghampiri paras $100 bilion. Morgan Stanley mengulangi pendiriannya dengan menamakan Nvidia sebagai pilihan utama sektor semikonduktor dengan penarafan 'Overweight' dan sasaran harga $288.

Konteks Pasaran dan Kedudukan Dominan

Ad

Walaupun semakin banyak syarikat membangunkan cip tersuai, Morgan Stanley berhujah bahawa Nvidia terus mengekalkan bahagian dominan dalam beban kerja pengkomputeran AI. Ini kerana sistem Nvidia masih menawarkan kos per token AI yang paling rendah dalam banyak pelaksanaan.

Saham Nvidia telah mengalami turun naik yang ketara tahun ini. Pelabur menimbang antara kekuatan berterusan dalam perbelanjaan infrastruktur AI dengan kebimbangan mengenai sekatan eksport, penilaian yang tinggi, dan kemampanan perbelanjaan modal oleh syarikat awan. Walaupun begitu, saham tersebut kekal positif untuk tahun ini, meningkat kira-kira 4% pada minggu lalu.

Asas Pelabur yang Semakin Luas

Selain pelanggan, Nvidia juga dilaporkan berusaha untuk meluaskan pangkalan pelaburnya. Morgan Stanley menekankan usaha pengurusan untuk menarik pelabur berorientasikan nilai di samping dana pertumbuhan tradisional.

Langkah ini disokong oleh penjanaan tunai syarikat yang berkembang pesat, yang kini semakin menyokong kedua-dua gaya pelaburan tersebut. Ini menunjukkan kematangan syarikat di sebalik trajektori pertumbuhannya yang pesat.