Keuntungan Suku Ketiga Novartis Mendahului, Panduan Dikumpul Walaupun Pendapatan Tercicir dan Penurunan Nilai $1.9B

Novartis (NVS) melaporkan pendapatan suku ketiga yang melebihi anggaran keuntungan dan mendorong tinjauan tahun penuh yang dinaik taraf, didorong oleh jualan yang kukuh daripada ubat-ubatan yang lebih baharu. Keputusan positif ini diimbangi oleh sedikit kehilangan hasil dan caj penurunan nilai yang ketara berkaitan dengan kemunduran saluran paip, yang membawa kepada reaksi pasaran yang terukur.

Pendapatan Mendahului dan Kekuatan Margin

Bagi suku ketiga, Novartis mencatatkan pendapatan teras sesaham sebanyak $2.46, jauh melebihi anggaran konsensus sebanyak $2.28, menurut angka yang diterbitkan oleh Investing.com. Walau bagaimanapun, pendapatan suku tahunan mencapai $14.52 bilion, hampir melepasi unjuran $14.60 bilion.

Pertumbuhan syarikat didorong oleh portfolio jenama keutamaannya, termasuk Kisqali, Kesimpta dan Leqvio, yang secara kolektifnya meningkat 29%. Pihak pengurusan mengetengahkan ini sebagai bukti "kuasa penggantian" portfolio dalam mengimbangi kerugian hasil daripada ubat-ubatan lama seperti Entresto, yang telah kehilangan eksklusiviti AS. Prestasi ini membantu memacu pendapatan operasi teras meningkat 10% kepada $6 bilion, dengan margin teras mencapai 41.6% yang kukuh.

Panduan Keuntungan yang Dinaik Taraf Menyembunyikan Amaran

Mencerminkan suku yang kukuh, Novartis meningkatkan panduan tahun penuhnya dengan ketara untuk pendapatan operasi teras. Syarikat kini menjangkakan pertumbuhan dua digit yang rendah, peningkatan yang ketara daripada ramalan sebelumnya tentang penurunan satu digit yang rendah. Ramalan untuk pertumbuhan jualan tahun penuh dikekalkan pada kadar satu digit yang rendah.

Ad

Walaupun terdapat peningkatan, kualiti perolehan datang dengan peringatan. Pihak pengurusan menyatakan bahawa sebahagian daripada peningkatan keuntungan berpunca daripada perbelanjaan jualan, am dan pentadbiran (SG&A) yang lebih rendah, yang dijangka sebahagiannya akan berbalik pada suku keempat. Ini, bersama-sama dengan tekanan daripada biosimilar, dijangka membawa kepada penurunan margin pada suku terakhir tahun ini.

Kemunduran Saluran dan Pemangkin Utama

Walaupun keputusan teras kukuh, pendapatan operasi syarikat yang dilaporkan jatuh mendadak disebabkan oleh caj penurunan nilai $1.9 bilion ke atas ubat eksperimen del-desiran selepas ia gagal dalam percubaan klinikal. Penurunan nilai ini menggariskan risiko yang wujud dalam penyelidikan dan pembangunan farmaseutikal.

Melihat ke hadapan, pelabur memberi tumpuan kepada beberapa peristiwa penting akan datang yang boleh mempengaruhi trajektori pertumbuhan syarikat. Pemangkin utama termasuk:

• Penyerahan FDA untuk remibrutinib pada suku keempat 2026.
• Keputusan kawal selia mengenai ianalumab menjelang akhir tahun.
• Data percubaan klinikal baharu untuk ubat kolesterol Leqvio pada S4 2026.
• Pengeluaran keputusan suku keempat dan panduan rasmi 2027 pada Februari 2027.