राजस्व में कमी और 1.9 बिलियन डॉलर के राइटडाउन के बावजूद नोवार्टिस का तीसरी तिमाही का मुनाफा उम्मीद से अधिक रहा और मार्गदर्शन बढ़ाया गया।

नोवार्टिस (एनवीएस) ने तीसरी तिमाही में अनुमानों से अधिक लाभ दर्ज किया, जिसके चलते कंपनी ने अपने नए उत्पादों की मजबूत बिक्री के कारण पूरे वर्ष के लिए अपने दृष्टिकोण को बेहतर बनाया। हालांकि, राजस्व में मामूली कमी और पाइपलाइन में आई बाधा से संबंधित महत्वपूर्ण हानि के कारण सकारात्मक परिणाम थोड़े कमज़ोर पड़ गए, जिससे बाजार की प्रतिक्रिया संतुलित रही।

अनुमानित लाभ से बेहतर प्रदर्शन और मार्जिन में मजबूती

Investing.com द्वारा प्रकाशित आंकड़ों के अनुसार, तीसरी तिमाही में नोवार्टिस ने प्रति शेयर $2.46 का मुख्य लाभ दर्ज किया, जो आम सहमति के अनुमान $2.28 से काफी अधिक है। हालांकि, तिमाही राजस्व $14.52 बिलियन रहा, जो अनुमानित $14.60 बिलियन से थोड़ा कम है।

कंपनी की वृद्धि को उसके प्रमुख ब्रांडों, जैसे कि किस्काली, केसिम्टा और लेक्विओ, के पोर्टफोलियो से बल मिला, जिनकी कुल वृद्धि 29% रही। प्रबंधन ने इसे पोर्टफोलियो की "प्रतिस्थापन क्षमता" के प्रमाण के रूप में प्रस्तुत किया, जो एंट्रेस्टो जैसी पुरानी दवाओं से होने वाले राजस्व नुकसान की भरपाई करती है, जिनकी अमेरिका में विशिष्टता समाप्त हो गई है। इस प्रदर्शन से मुख्य परिचालन आय में 10% की वृद्धि हुई और यह बढ़कर $6 बिलियन हो गई, जबकि मुख्य मार्जिन 41.6% के मजबूत स्तर पर पहुंच गया।

बेहतर लाभ अनुमान चेतावनियों को छुपाता है

मजबूत तिमाही प्रदर्शन को देखते हुए, नोवार्टिस ने अपने पूरे वर्ष के मुख्य परिचालन आय अनुमान को काफी बढ़ा दिया है। कंपनी अब कम दोहरे अंकों की वृद्धि की उम्मीद कर रही है, जो उसके पिछले अनुमान (कम एकल अंकों की गिरावट) से काफी बेहतर है। पूरे वर्ष की बिक्री वृद्धि का अनुमान कम एकल अंकों की दर पर बरकरार रखा गया है।

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इस वृद्धि के बावजूद, लाभ में हुई बढ़ोतरी की गुणवत्ता के साथ कुछ चेतावनियां भी जुड़ी हैं। प्रबंधन ने बताया कि लाभ में वृद्धि का एक हिस्सा बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक (SG&A) खर्चों में कमी के कारण हुआ है, जिसके चौथी तिमाही में आंशिक रूप से उलट जाने की उम्मीद है। बायोसिमिलर दवाओं के बढ़ते दबाव के साथ-साथ, इस वर्ष की अंतिम तिमाही में मार्जिन में गिरावट आने की आशंका है।

पाइपलाइन में झटका और प्रमुख उत्प्रेरक

हालांकि कंपनी के मुख्य परिणाम मजबूत रहे, लेकिन प्रायोगिक दवा डेल-डिसेरान के नैदानिक परीक्षण में विफल होने के बाद उस पर $1.9 बिलियन का हानि शुल्क लगने के कारण कंपनी की रिपोर्ट की गई परिचालन आय में भारी गिरावट आई। यह मूल्यह्रास फार्मास्युटिकल अनुसंधान और विकास में निहित जोखिमों को रेखांकित करता है।

आगे देखते हुए, निवेशक कई आगामी उपलब्धियों पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं जो कंपनी की विकास गति को प्रभावित कर सकती हैं। प्रमुख उत्प्रेरकों में शामिल हैं:

• 2026 की चौथी तिमाही में रेमिब्रुटिनिब के लिए FDA में आवेदन।
• वर्ष के अंत तक इयानालुमैब पर नियामक निर्णय।
• 2026 की चौथी तिमाही में कोलेस्ट्रॉल की दवा लेक्विओ के लिए नए नैदानिक परीक्षण डेटा।
• फरवरी 2027 में चौथी तिमाही के परिणामों और 2027 के औपचारिक मार्गदर्शन की घोषणा।