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노바티스, 3분기 순이익 예상치 상회, 매출 부진 및 19억 달러 자산 상각에도 불구하고 실적 전망치 상향 조정
노바티스(NVS)는 3분기 실적 발표에서 시장 예상치를 상회하는 순이익을 기록하며 연간 전망치를 상향 조정했습니다. 이는 신약 판매 호조에 힘입은 결과입니다. 다만, 매출이 예상치를 소폭 하회하고 신약 개발 차질로 인한 상당한 손상차손이 발생하면서 시장은 다소 신중한 반응을 보였습니다.
예상치 상회 실적 및 마진 강화
Investing.com에 따르면, 노바티스는 3분기 핵심 주당순이익(EPS)이 2.46달러를 기록하며 시장 예상치인 2.28달러를 크게 웃돌았습니다. 그러나 분기 매출은 145억 2천만 달러로 예상치인 146억 달러에 근접했습니다.
이러한 성장은 키스칼리(Kisqali), 케심타(Kesimpta), 레크비오(Leqvio) 등 주력 브랜드의 매출이 29% 성장한 데 힘입은 것입니다. 경영진은 이러한 성장이 미국 독점권이 만료된 엔트레스토(Entresto)와 같은 기존 의약품의 매출 감소를 상쇄하는 포트폴리오의 "대체력"을 입증하는 것이라고 강조했습니다. 이러한 호실적 덕분에 핵심 영업이익은 10% 증가한 60억 달러를 기록했으며, 핵심 영업이익률은 41.6%라는 견조한 수치를 달성했습니다.
상향 조정된 수익 전망, 주의사항만 가려
이번 분기의 호실적을 반영하여 노바티스는 연간 핵심 영업이익 전망치를 대폭 상향 조정했습니다. 회사는 이제 두 자릿수 초반 성장세를 예상하고 있으며, 이는 기존의 한 자릿수 초반 감소 전망치에서 크게 개선된 수치입니다. 연간 매출 성장률 전망치는 한 자릿수 초반으로 유지되었습니다.
Ad이번 전망치 상향 조정에도 불구하고, 예상치를 상회하는 실적에는 몇 가지 주의사항이 포함되어 있습니다. 경영진은 수익 증가분의 일부가 판매비, 일반관리비(SG&A) 감소에 기인했으며, 이러한 비용 감소분은 4분기에 부분적으로 상쇄될 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 또한, 바이오시밀러 경쟁 심화로 인해 4분기에는 영업이익률이 하락할 것으로 전망됩니다.
파이프라인 차질 및 주요 촉매 요인
핵심 실적은 견조했지만, 임상시험 실패로 인해 개발 중인 신약 델-데시란(del-desiran)에 대한 19억 달러 규모의 자산 손상차손이 발생하면서 영업이익이 급감했습니다. 이러한 자산 손상차손은 제약 연구 개발에 내재된 위험성을 보여줍니다.
향후 투자자들은 회사의 성장 궤도에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 중요한 이정표에 주목하고 있습니다. 주요 촉매 요인은 다음과 같습니다.
- 2026년 4분기 레미브루티닙(remibrutinib)의 FDA 승인 신청
- 연말까지 이알루맙(ianalumab)에 대한 규제 당국의 승인 결정
- 2026년 4분기 콜레스테롤 저하제 레크비오(Leqvio)의 새로운 임상시험 데이터 발표
- 2027년 2월 4분기 실적 발표 및 2027년 실적 전망 공식 발표