Laba Novartis di Kuartal Ketiga Melampaui Ekspektasi, Proyeksi Dinaikkan Meskipun Pendapatan di Bawah Ekspektasi dan Penurunan Nilai Aset Sebesar $1,9 Miliar

Novartis (NVS) melaporkan pendapatan kuartal ketiga yang melampaui perkiraan laba dan mendorong peningkatan prospek setahun penuh, didorong oleh penjualan yang kuat dari obat-obatan barunya. Hasil positif tersebut diimbangi oleh sedikit penurunan pendapatan dan beban penurunan nilai yang signifikan terkait dengan kemunduran pengembangan produk, yang menyebabkan reaksi pasar yang terukur.

Laba Melebihi Perkiraan dan Kekuatan Margin

Untuk kuartal ketiga, Novartis membukukan laba inti per saham sebesar $2,46, jauh di atas perkiraan konsensus sebesar $2,28, menurut angka yang diterbitkan oleh Investing.com. Namun, pendapatan kuartalan mencapai $14,52 miliar, sedikit di bawah proyeksi $14,60 miliar.

Pertumbuhan perusahaan didorong oleh portofolio merek prioritasnya, termasuk Kisqali, Kesimpta, dan Leqvio, yang secara kolektif tumbuh 29%. Manajemen menyoroti hal ini sebagai bukti "kekuatan penggantian" portofolio dalam mengimbangi kerugian pendapatan dari obat-obatan lama seperti Entresto, yang telah kehilangan eksklusivitas di AS. Kinerja ini membantu mendorong pendapatan operasional inti naik 10% menjadi $6 miliar, dengan margin inti mencapai 41,6% yang kuat.

Peningkatan Proyeksi Laba Menutupi Kehati-hatian

Mencerminkan kinerja kuartal yang kuat, Novartis secara signifikan meningkatkan proyeksi laba operasional inti setahun penuh. Perusahaan sekarang memperkirakan pertumbuhan dua digit rendah, peningkatan substansial dari perkiraan sebelumnya yang memperkirakan penurunan satu digit rendah. Perkiraan pertumbuhan penjualan setahun penuh dipertahankan pada tingkat satu digit rendah.

Ad

Meskipun ada peningkatan, kualitas peningkatan laba tersebut disertai dengan beberapa catatan. Manajemen mencatat bahwa sebagian dari peningkatan laba berasal dari biaya penjualan, umum, dan administrasi (SG&A) yang lebih rendah, yang diperkirakan akan sebagian berbalik pada kuartal keempat. Hal ini, bersama dengan tekanan dari biosimilar, diperkirakan akan menyebabkan penurunan margin pada kuartal terakhir tahun ini.

Kemunduran dalam Pengembangan Produk dan Katalis Utama

Meskipun hasil inti kuat, pendapatan operasional perusahaan yang dilaporkan turun tajam karena beban penurunan nilai sebesar $1,9 miliar pada obat eksperimental del-desiran setelah gagal dalam uji klinis. Penurunan nilai ini menggarisbawahi risiko inheren dalam penelitian dan pengembangan farmasi.

Ke depan, investor fokus pada beberapa tonggak penting yang akan datang yang dapat memengaruhi lintasan pertumbuhan perusahaan. Katalis utama meliputi:

• Pengajuan ke FDA untuk remibrutinib pada kuartal keempat tahun 2026.
• Keputusan regulasi tentang ianalumab pada akhir tahun.
• Data uji klinis baru untuk obat kolesterol Leqvio pada kuartal keempat tahun 2026.
• Rilis hasil kuartal keempat dan panduan resmi tahun 2027 pada Februari 2027.