Needham Kenal Pasti Gelombang Seterusnya Penerima Manfaat Perisian Infrastruktur AI

Penganalisis di Needham telah mengenal pasti sekumpulan syarikat perisian infrastruktur yang berada pada kedudukan strategik untuk mendapat manfaat apabila penggunaan kecerdasan buatan (AI) oleh perusahaan berkembang melangkaui fasa awal. Laporan tersebut menumpukan kepada syarikat-syarikat yang menunggu titik perubahan dalam pertumbuhan hasil yang dipacu oleh AI.

Melangkaui Perdagangan GPU

Dalam satu nota bertajuk "Beyond the GPU Trade: Who Gets Paid for AI in Infrastructure Software?", penganalisis Mike Cikos meneliti syarikat-syarikat yang bakal meraih keuntungan apabila perbelanjaan AI perusahaan menjadi lebih meluas. Walaupun penerima manfaat awal seperti Snowflake dan Datadog telah menunjukkan keuntungan berkaitan AI, Needham menyusun senarai syarikat yang dijangka akan melihat manfaat ini menjadi nyata seterusnya.

Firma-firma ini dijangka memainkan peranan penting dalam lapisan seterusnya pembangunan dan penggunaan AI, selepas pelaburan awal tertumpu pada perkakasan seperti GPU dan peneraju perisian terawal.

Ad

Analisis Mengikut Syarikat

Needham menyusun kedudukan syarikat-syarikat ini berdasarkan jangkaan masa manfaat AI akan mula menyumbang secara material kepada model perniagaan mereka:

• Dynatrace (DT) dan Elastic (ESTC): Kedua-dua syarikat dengan saranan 'Pegang' (Hold) ini dijangka mendapat dorongan daripada peningkatan pesat dalam penjanaan aplikasi, data dan log. Aliran ini mewujudkan pemangkin yang meluas untuk segmen kebolehpantauan (*observability*), di mana kedua-dua firma telah mengukuhkan penawaran AI mereka.
• MongoDB (MDB): Syarikat pangkalan data dengan saranan 'Beli' (Buy) ini memerlukan kes penggunaan luaran berskala besar untuk mencapai skala besar-besaran. Needham optimis bahawa MongoDB akan mula mendapat manfaat melalui aplikasi AI, aliran kerja berasaskan ejen, dan carian vektor menjelang tahun fiskal 2028.
• GitLab (GTLB): Walaupun berada di pusat penerimaan AI, syarikat dengan saranan 'Beli' (Buy) ini belum lagi melihat peningkatan penggunaan platform diterjemahkan kepada pengewangan. Needham percaya permintaan akan mula ditangkap pada separuh kedua tahun fiskal 2027 melalui peralihan kepada model hibrid dengan harga penggunaan untuk Duo Agent Platform.
• ServiceNow (NOW): Dianggap sebagai "Platform kepada Platform", syarikat bersaranan 'Beli' (Buy) ini dijangka tidak akan melihat hasil berasaskan AI menjadi lebih ketara sehingga tahun kalendar 2028, disebabkan oleh saiz perniagaannya yang besar. Walau bagaimanapun, margin syarikat terus berkembang apabila ia menggunakan AI secara dalaman untuk memacu kecekapan.
• Nutanix (NTNX): Needham menjangkakan trend pengurusan kos AI akan mendorong syarikat untuk memindahkan semula beban kerja ke infrastruktur di premis, yang akan memberi manfaat kepada Nutanix (saranan 'Beli' (Buy)). Kesediaan AI juga merupakan faktor penting dalam memenangi pelanggan yang beralih daripada VMware.