Needham Identifikasi Gelombang Penerima Manfaat Berikutnya dari Infrastruktur AI

Analis dari firma investasi Needham telah mengidentifikasi sekelompok perusahaan perangkat lunak infrastruktur yang siap mendapatkan keuntungan seiring dengan pergeseran belanja kecerdasan buatan (AI) korporasi dari tahap eksperimen awal ke adopsi yang lebih luas. Analisis ini melihat melampaui para penerima manfaat awal untuk menentukan siapa yang akan menjadi pemenang pada gelombang berikutnya.

Konteks: Melampaui Pemenang Awal

Dalam sebuah catatan berjudul "Beyond the GPU Trade: Who Gets Paid for AI in Infrastructure Software?", analis Mike Cikos mencatat bahwa sementara perusahaan seperti Snowflake, Datadog, dan lainnya telah menunjukkan keuntungan terkait AI, fokus kini beralih ke perusahaan yang menunggu titik infleksi dalam pertumbuhan pendapatan yang didorong oleh AI.

Needham berpendapat bahwa seiring dengan matangnya adopsi AI di tingkat perusahaan, permintaan akan menyebar ke lapisan infrastruktur pendukung. Ini menciptakan peluang bagi perusahaan yang menyediakan alat observabilitas, basis data, platform pengembangan, dan solusi manajemen infrastruktur.

Perusahaan Kunci dalam Pantauan Needham

Ad

Needham membuat peringkat perusahaan yang diperkirakan akan merasakan manfaat seiring waktu. Berikut adalah beberapa perusahaan utama yang disorot:

• Dynatrace (DT) dan Elastic (ESTC): Kedua perusahaan ini diperkirakan akan mendapat dorongan dari percepatan pembuatan aplikasi, data, dan log yang didorong oleh AI. Needham memberikan peringkat Tahan (Hold) untuk keduanya, mencatat penguatan penawaran observabilitas AI mereka.
• MongoDB (MDB): Dengan peringkat Beli (Buy), perusahaan basis data ini diposisikan untuk diuntungkan dari aplikasi AI dan alur kerja berbasis agen. Needham memproyeksikan kontribusi yang lebih signifikan akan mulai terlihat pada tahun fiskal 2028.
• GitLab (GTLB): Dinilai berada di pusat adopsi AI, perusahaan dengan peringkat Beli (Buy) ini sedang menyesuaikan model penetapan harganya untuk memonetisasi lonjakan penggunaan platform. Manfaat finansial diperkirakan akan mulai terlihat pada paruh kedua tahun fiskal 2027.
• ServiceNow (NOW): Dilihat sebagai "Platform dari Berbagai Platform" dengan peringkat Beli (Buy), dampak pendapatan AI pada perusahaan ini diperkirakan baru akan lebih jelas pada tahun kalender 2028 karena skala bisnisnya yang besar. Namun, perusahaan telah menggunakan AI secara internal untuk mendorong efisiensi margin.
• Nutanix (NTNX): Perusahaan dengan peringkat Beli (Buy) ini diperkirakan akan diuntungkan dari tren manajemen biaya AI, yang mendorong perusahaan untuk memindahkan kembali beban kerja ke infrastruktur lokal (on-premise) untuk efisiensi.

Implikasi bagi Investor

Analisis Needham menyiratkan bahwa peluang investasi dalam tren AI berkembang melampaui produsen chip dan penyedia cloud awal. Investor kini disarankan untuk memperhatikan perusahaan perangkat lunak infrastruktur yang fundamental bagi penerapan dan penskalaan aplikasi AI di seluruh perusahaan. Perusahaan-perusahaan ini mungkin belum sepenuhnya menunjukkan potensi pendapatan AI mereka, yang menandakan potensi pertumbuhan di masa depan seiring dengan matangnya pasar.