Needham ชี้เป้า 5 หุ้นซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐาน ที่จะได้รับประโยชน์จาก AI เป็นระลอกถัดไป

บริษัทหลักทรัพย์ Needham ได้ระบุกลุ่มบริษัทซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Software) ที่มีแนวโน้มจะได้รับประโยชน์จากการนำปัญญาประดิษฐ์ (AI) ไปใช้ในภาคองค์กรในวงกว้างขึ้น ซึ่งถือเป็นคลื่นลูกถัดไปต่อจากกลุ่มผู้นำในยุคแรกที่เน้นการลงทุนในฮาร์ดแวร์เป็นหลัก

จากยุค GPU สู่ซอฟต์แวร์

ในบทวิเคราะห์หัวข้อ "Beyond the GPU Trade: Who Gets Paid for AI in Infrastructure Software?" โดย Mike Cikos นักวิเคราะห์จาก Needham ชี้ว่า การใช้จ่ายด้าน AI ในองค์กรกำลังขยายตัวจากการทดลองเบื้องต้นไปสู่การใช้งานจริง ซึ่งจะสร้างโอกาสให้กับบริษัทซอฟต์แวร์ที่เกี่ยวข้อง แม้ว่ากลุ่มที่ได้รับประโยชน์ในช่วงแรกอย่าง Penguin Solutions, Datadog และ Snowflake จะเห็นผลบวกที่ชัดเจนไปแล้ว Needham ได้จัดอันดับบริษัทที่คาดว่าจะเห็นการเติบโตของรายได้จาก AI เป็นกลุ่มถัดไป

5 บริษัทที่น่าจับตา

Needham ได้ระบุรายชื่อบริษัทที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ AI ในระยะต่อไป โดยมีรายละเอียดดังนี้:

Ad

• Dynatrace (DT) และ Elastic (ESTC): Needham คาดว่าทั้งสองบริษัท (ซึ่งได้รับการจัดอันดับที่ "ถือ") จะได้รับปัจจัยหนุนจากการที่ AI สร้างแอปพลิเคชัน ข้อมูล และล็อกไฟล์ (logs) เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล ซึ่งจะส่งผลดีต่อธุรกิจด้านการสังเกตการณ์และตรวจสอบระบบ (Observability) โดยตรง
• MongoDB (MDB): บริษัทฐานข้อมูลซึ่งได้รับการจัดอันดับ "ซื้อ" นี้ มีความพร้อมสำหรับแอปพลิเคชันที่ต้องเผชิญหน้ากับผู้ใช้จำนวนมาก Needham คาดว่าจะเริ่มเห็นประโยชน์ที่ชัดเจนในปีงบประมาณ 2028 ผ่านการใช้งาน AI, เวิร์กโฟลว์ที่ขับเคลื่อนด้วยเอเจนต์ และเทคโนโลยี vector search
• GitLab (GTLB): ในฐานะแพลตฟอร์มสำหรับนักพัฒนา GitLab (อันดับ "ซื้อ") ถือเป็นศูนย์กลางของการนำ AI มาใช้ แม้ว่าการใช้งานที่เพิ่มขึ้นยังไม่ส่งผลต่อรายได้เต็มที่ Needham เชื่อว่ารูปแบบราคาใหม่แบบไฮบริดจะเริ่มสร้างรายได้ที่ชัดเจนในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2027
• ServiceNow (NOW): Needham มองว่า ServiceNow (อันดับ "ซื้อ") เป็น "Platform of Platforms" ที่ทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางเชื่อมต่อระบบต่างๆ แม้รายได้จาก AI อาจจะยังไม่ปรากฏชัดเจนจนถึงปีปฏิทิน 2028 เนื่องจากขนาดของบริษัทที่ใหญ่มาก แต่ AI ได้เริ่มช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและอัตรากำไรภายในองค์กรแล้ว
• Nutanix (NTNX): Needham คาดว่าแนวโน้มการบริหารจัดการต้นทุน AI จะเด่นชัดขึ้น ทำให้องค์กรต่างๆ ย้ายภาระงาน (workload) กลับมายังโครงสร้างพื้นฐานแบบ on-premise ซึ่งจะส่งผลดีต่อ Nutanix (อันดับ "ซื้อ") โดยตรง

มุมมองต่อตลาด

บทวิเคราะห์นี้สะท้อนให้เห็นถึงความเปลี่ยนแปลงในตลาด AI ที่กำลังเปลี่ยนจากช่วงของการลงทุนในฮาร์ดแวร์เพื่อการประมวลผล ไปสู่การลงทุนในซอฟต์แวร์ที่ช่วยให้องค์กรสามารถนำ AI ไปใช้งานจริงได้อย่างมีประสิทธิภาพและยั่งยืน นักลงทุนจึงเริ่มมองหาโอกาสการเติบโตในบริษัทที่อยู่เบื้องหลังการใช้งาน AI ในระดับองค์กร ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าตลาดกำลังก้าวเข้าสู่ช่วงของการเติบโตที่สมเหตุสมผลมากขึ้น