Saham Moderna Diturunkan oleh William Blair atas Kebimbangan Penilaian Selepas Penurunan Besar

Saham Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA) jatuh 3% dalam dagangan prapasaran selepas William Blair menurunkan taraf saham kepada Market Perform daripada Outperform, dengan alasan kekangan penilaian susulan kenaikan harga sahamnya yang ketara.

Penilaian Dilihat Terlalu Tinggi

Penurunan taraf ini berlaku selepas saham Moderna mencatatkan kenaikan tahunan yang mengejutkan 545% setakat ini, termasuk lonjakan hampir 250% sejak Ogos. Menurut penganalisis William Blair, Myles Minter, kenaikan mendadak ini sebahagian besarnya didorong oleh data Fasa 3 yang menggalakkan untuk calon vaksin kanser peribadi syarikat, intismeran.

Minter menyatakan bahawa penilaian semasa Moderna sudah mencerminkan kebarangkalian kejayaan tersirat 70% hingga 75% merentasi saluran paip onkologinya yang diperluas. Penganalisis itu menunjukkan bahawa ini meninggalkan nilai semasa bersih syarikat hanya sedikit di atas permodalan pasaran semasanya, menunjukkan peningkatan jangka pendek yang terhad untuk pelabur.

Fokus Beralih kepada Pengembangan Saluran Paip

Ad

Perhatian pelabur kini tertumpu pada potensi komersial intismeran, yang sedang dibangunkan bersama Keytruda Merck & Co. untuk melanoma adjuvan. Walaupun William Blair mengakui bahawa data interim menyokong potensi standard penjagaan baharu, perdebatan utama adalah sama ada terapi ini boleh berkembang melangkaui melanoma kepada tumor pepejal yang lebih luas seperti kanser paru-paru, buah pinggang dan pundi kencing.

Firma itu memberi amaran bahawa beralih kepada kanser dengan beban mutasi tumor yang lebih rendah membentangkan "rintangan biologi yang ketara dan risiko klinikal yang berbeza." Perkembangan utama yang diperhatikan oleh pelabur termasuk:

• Percubaan Fasa 2 INTERPATH-004 yang akan datang dalam karsinoma sel renal, dengan bacaan dijangka menjelang akhir 2026 atau 2027.
• Lawatan ke kemudahan pembuatan Moderna di Marlborough, Massachusetts, pada 12 November, yang dijangka akan menjawab persoalan tentang kebolehskalaan komersial dan logistik rantaian bekalan.