Medtronic Atasi Jangkaan Suku Pertama, Namun Panduan Suku Kedua Kurang Memberangsangkan

Medtronic PLC (MDT) melaporkan keputusan suku pertama fiskal 2027 yang mengatasi jangkaan penganalisis, didorong oleh prestasi mantap merentas semua segmen perniagaannya. Walau bagaimanapun, sebahagian besar pertumbuhan ini disumbangkan oleh minggu jualan tambahan, dan panduan syarikat untuk suku akan datang menunjukkan prestasi yang lebih sederhana.

Analisis Prestasi Suku Pertama

Medtronic mencatatkan untung sesaham (EPS) terlaras sebanyak $1.45 dengan hasil $9.80 bilion, mengatasi jangkaan konsensus iaitu $1.39 untuk EPS dan $9.55 bilion untuk hasil. Menurut laporan syarikat, pertumbuhan hasil organik adalah sebanyak 13.7%, namun angka ini dibantu oleh faktor kalendar.

Analisis menunjukkan bahawa minggu jualan tambahan menyumbang kira-kira 670 mata asas kepada pertumbuhan. Tanpa manfaat ini, pertumbuhan organik dianggarkan sekitar 7%, yang masih mewakili salah satu prestasi terkuat syarikat dalam tempoh beberapa tahun.

Prestasi ini disokong oleh pertumbuhan yang meluas di semua segmen utama:

• Kardiovaskular: Pertumbuhan ketara sebanyak 88% dalam Cardiac Ablation Solutions dan 15% dalam Cardiac Rhythm Management.
• Neurosains: Meningkat 9.3%.
• Pembedahan Perubatan (Medical Surgical): Meningkat 10.2%.
• Diabetes: Tumbuh 14.9% secara organik.

Panduan Kewangan dan Tumpuan Pelabur

Ad

Berikutan keputusan yang positif, Medtronic telah menaikkan panduan pertumbuhan organik setahun penuh untuk tahun fiskal 2027 kepada julat 7.25% hingga 7.75%, naik daripada 6.75% hingga 7.25% sebelum ini. Panduan EPS terlaras juga dinaikkan sedikit kepada $5.94 hingga $6.00.

Walau bagaimanapun, apa yang menjadi tumpuan pasaran ialah panduan EPS untuk suku kedua, yang ditetapkan antara $1.32 hingga $1.34. Angka ini berada di bawah jangkaan konsensus penganalisis sebanyak $1.35, menandakan cabaran sebenar bagi syarikat untuk mengekalkan momentum tanpa rangsangan kalendar.

Pemangkin dan Risiko Masa Hadapan

Pelabur kini memantau beberapa pemangkin utama yang boleh mempengaruhi prestasi saham pada masa hadapan. Ini termasuk laporan pendapatan suku kedua yang dijadualkan pada 24 November 2026, dan Hari Pelabur pada 10-11 Disember 2026, yang dijangka akan memberikan kejelasan mengenai strategi margin, peruntukan modal dan inovasi.

Selain itu, pelaksanaan pemisahan perniagaan Diabetes (MiniMed) yang dirancang sebelum akhir tahun fiskal juga menjadi tumpuan. Walaupun pertumbuhan syarikat semakin meluas, kebimbangan kekal mengenai penurunan margin kasar sejak beberapa tahun kebelakangan ini dan paras hutang yang tinggi, yang berjumlah $29.15 bilion pada April 2026.