Saham Kyndryl Melonjak Lebih 30% Apabila Strategi Pemulihan Memberi Hasil

Saham Kyndryl Holdings Inc. (NYSE:KD), firma perkhidmatan infrastruktur IT yang dipisahkan daripada IBM pada tahun 2021, telah melonjak hampir 32% sepanjang bulan lalu. Peningkatan ini mencerminkan keyakinan pelabur yang semakin meningkat dalam strategi pemulihan berbilang tahun yang tertumpu pada peningkatan keuntungan dengan beralih daripada perniagaan legasi margin rendah.

Pembaikan Strategik Mendapat Daya Tarikan

Sejak pemisahannya daripada IBM, pihak pengurusan Kyndryl telah merombak model perniagaannya secara sistematik. Syarikat itu telah secara aktif keluar daripada kontrak yang tidak menguntungkan atau margin rendah, satu langkah yang telah mula memberi kesan positif kepada profil kewangannya. Peralihan strategik ini paling jelas dalam bahagian awan dan perundingannya.

Elemen utama pemulihan syarikat termasuk:

• Membina Perniagaan Awan: Kyndryl telah mewujudkan aliran pendapatan tahunan $2 bilion daripada perkongsiannya dengan penyedia awan utama, termasuk Amazon Web Services, Microsoft Azure dan Google Cloud, meningkat daripada sifar pada masa pemisahan tersebut.
• Mengurangkan Pendedahan Legasi: Syarikat telah mengurangkan pendedahannya kepada penjualan semula perkakasan IBM dengan margin rendah daripada $4 bilion setiap tahun kepada kurang daripada $2 bilion.
• Pertumbuhan Perundingan: Bahagian Kyndryl Consult melaporkan peningkatan 50% tahun ke tahun dalam penandatanganan penasihat pada suku terakhir, menurut Investing.com.
• Kecekapan Operasi: Kyndryl telah menggunakan kira-kira 1,800 ejen AI proprietari, menjana penjimatan operasi kumulatif $1 bilion yang dilaporkan.

Pandangan Berbeza tentang Penilaian

Ad

Walaupun kenaikan harga saham baru-baru ini, penilaian Kyndryl masih menjadi perdebatan. Saham diniagakan pada kira-kira 6.8 kali pendapatan hadapan dan 0.19 kali jualan, metrik yang menunjukkan ia masih dinilai secara konservatif berbanding dengan banyak rakan sejawat teknologi. Ini telah menarik perhatian beberapa model pelaburan kuantitatif.

Platform analisis kewangan InvestingPro, yang mengagregatkan enam model penilaian, mengira nilai saksama intrinsik sebanyak $19.14 sesaham, menunjukkan potensi peningkatan lebih 28% daripada harga baru-baru ini sekitar $14.86. Sebaliknya, penganalisis Wall Street telah mengekalkan pendirian yang lebih berhati-hati, dengan sasaran harga median $14.20, mencerminkan kebimbangan mengenai tekanan pendapatan utama memandangkan syarikat terus mengurangkan kontrak legasinya.

Daripada Spinoff kepada Penjana Aliran Tunai

Pada mulanya dianggap oleh ramai peserta pasaran sebagai perniagaan legasi yang lembap, Kyndryl kini menunjukkan tanda-tanda perubahan operasi yang ketara. Strategi syarikat mengutamakan tempahan awan berulang dengan margin yang lebih tinggi untuk menggantikan hasil daripada kontrak yang tertunggak.

Melihat ke hadapan, pihak pengurusan mengunjurkan peningkatan kecekapan dan perubahan strategik ini akan membantu meningkatkan aliran tunai bebas syarikat kepada $1 bilion menjelang 2028. Tumpuan pada penjanaan aliran tunai ini adalah penting kepada transformasinya daripada spinoff korporat yang diabaikan kepada penyedia perkhidmatan perusahaan yang lebih lancar dan menguntungkan.