Aliran Dana Pelabur Berhati-hati, Pasaran Bon Hadapi Jualan Besar - JPMorgan

Aliran dana pelabur kekal berhati-hati pada minggu lalu, dengan tekanan jualan ketara tertumpu pada pasaran pendapatan tetap manakala aliran masuk ke dalam ekuiti adalah lemah. Menurut data daripada Meja Delta One JPMorgan, sentimen ini mencerminkan sikap pelabur yang lebih defensif dalam persekitaran pasaran semasa.

Pasaran Pendapatan Tetap Alami Tekanan Jualan

Pasaran pendapatan tetap menghadapi tekanan paling hebat, diterajui oleh jualan bersih yang besar dalam niaga hadapan kadar faedah berjumlah kira-kira $82 bilion. Aliran masuk ke dalam dana dagangan bursa (ETF) bon juga adalah rendah, hanya sekitar $5 bilion.

Jualan tertumpu pada bon korporat, dengan aliran keluar yang besar dicatatkan daripada kedua-dua produk gred pelaburan dan hasil tinggi. Di samping itu, bon perbandaran menyaksikan aliran keluar terbesarnya dalam tempoh lebih setahun. Walau bagaimanapun, pelabur dilihat mengambil peluang membeli Perbendaharaan jangka panjang pada harga rendah, dengan aliran masuk sebanyak $1.9 bilion terutamanya melalui ETF TLT.

Aliran Ekuiti Lemah Walaupun Kembali Positif

Walaupun ETF ekuiti kembali mencatatkan aliran masuk, jumlahnya masih lemah dan dagangan niaga hadapan ekuiti pada dasarnya mendatar. Kebanyakan sektor ekuiti mencatatkan aliran keluar, menunjukkan sentimen yang berwaspada di kalangan pelabur.

Ad

Aliran mengikut gaya pelaburan lebih cenderung ke arah defensif, dengan peralihan modal ke dalam produk kemeruapan rendah. Dari segi geografi, ekuiti AS menarik aliran masuk sebanyak $8.3 bilion, manakala pasaran maju antarabangsa menerima $3.8 bilion. Sektor kewangan menjadi pengecualian, dengan berjaya menarik aliran masuk melebihi purata.

Prestasi Bercampur-campur Merentas Aset

Sektor dan kelas aset lain menunjukkan prestasi yang bercampur-campur. Sektor tenaga menyaksikan pembelian besar dalam niaga hadapan, tetapi ekuiti tenaganya mencatatkan aliran keluar yang sederhana. Menariknya, pelabur membeli saham dalam ETF minyak songsang (inverse oil ETFs).

Beberapa aset lain turut mengalami tekanan:

• Saham memori: Terus tertekan, dengan Korea mencatatkan aliran keluar terbesar sejak Mei sebanyak $0.6 bilion.
• Emas dan Kripto: Kedua-duanya mencatatkan aliran keluar sederhana. Bagi kripto, ini merupakan aliran keluar pertama dalam tempoh empat minggu.
• Produk berleveraj: Mencatatkan aliran masuk sederhana sebanyak $0.6 bilion, diterajui oleh TQQQ.