Jefferies Menamakan Empat Saham IT Permodalan Sederhana yang Akan Menjana Keuntungan daripada AI dan Pemulihan Kitaran

Bank pelaburan Jefferies telah mengetengahkan empat saham teknologi maklumat pertengahan yang bersedia untuk pertumbuhan yang ketara, didorong oleh gabungan pemulihan pasaran kitaran, leveraj operasi yang kukuh dan peningkatan permintaan untuk infrastruktur kecerdasan buatan. Analisis firma itu menunjukkan peluang khusus dalam pembuatan semikonduktor, perkhidmatan IT dan fotonik.

Pilihan Utama Jefferies

Dalam nota penyelidikan baru-baru ini, Jefferies memperincikan pilihan utamanya, menekankan syarikat yang mempunyai asas yang kukuh dan pendedahan kepada trend pertumbuhan struktur. Firma yang dipilih telah menunjukkan daya tahan dan sedang membina kelebihan daya saing dalam pasaran teknologi baru muncul.

• Siltronic AG (WAFGn): Pengilang wafer silikon hiper-tulen, Siltronic dijangka mendapat manfaat daripada kekurangan bekalan yang semakin hampir. Jefferies meramalkan harga wafer boleh meningkat 50-70%, yang membawa kepada peningkatan pendapatan yang ketara. Firma itu menyatakan kepimpinan Siltronic dalam wafer 300mm dan permintaan yang kukuh daripada AI dan aplikasi memori jalur lebar tinggi. Saham didagangkan pada anggaran 6.1x EV/EBITDA untuk 2027, menurut Jefferies.
• Bechtle (BC8G): Penyedia perkhidmatan IT ini melaporkan rekod €3.5 bilion tunggakan pesanan setakat 30 Jun 2026. Berikutan separuh pertama yang kukuh, pihak pengurusan telah meningkatkan panduan TK26 mereka untuk mengunjurkan pertumbuhan volum perniagaan melebihi 10%. Jefferies menyatakan bahawa saham diniagakan pada 17.1x P/E untuk TK26, diskaun kira-kira 30% daripada purata sejarah 10 tahun mereka.
• ams OSRAM (AMS): Sebagai pembangun sensor optik dan laser, syarikat ini semakin tertumpu pada fotonik AI dan realiti imbuhan. Ia melaporkan pertumbuhan semikonduktor tahun ke tahun sebanyak 13% pada suku kedua dan memperoleh lebih €1.6 bilion dalam kemenangan reka bentuk. Jefferies melihat peningkatan material daripada peluang microLED, dengan sasaran harga CHF25.5 bersamaan dengan 7x EV/EBITDA TK27.
• Computacenter (CCC): Firma penyumberan dan perkhidmatan teknologi ini memegang rekod pesanan produk yang dikomit sebanyak £9.3 bilion setakat Jun 2026, peningkatan 323% tahun ke tahun. Lonjakan ini didorong terutamanya oleh pelaburan berkaitan AI daripada pelanggan hiperskala. Oleh itu, pihak pengurusan menjangkakan keuntungan pra-cukai yang diselaraskan untuk TK26 tidak kurang daripada £380 juta, jauh melebihi konsensus £341 juta sebelumnya.

Ad

Implikasi Pelabur

Analisis daripada Jefferies menunjukkan bahawa pelaburan yang disasarkan dalam sektor IT pertengahan boleh menghasilkan pulangan yang besar. Syarikat yang dipilih mewakili keratan rentas ekosistem teknologi, daripada pembekal perkakasan asas seperti Siltronic kepada penyedia perkhidmatan seperti Computacenter yang secara langsung memanfaatkan pembinaan infrastruktur AI. Rekod tunggakan yang dilaporkan oleh beberapa firma ini memberikan tahap keterlihatan pendapatan, menandakan permintaan yang kukuh walaupun di tengah-tengah ketidakpastian pasaran yang lebih luas.