Story
Jefferies nêu tên bốn cổ phiếu CNTT vốn hóa trung bình được dự đoán sẽ hưởng lợi từ trí tuệ nhân tạo và sự phục hồi chu kỳ kinh tế.
Ngân hàng đầu tư Jefferies đã nêu bật bốn cổ phiếu công nghệ thông tin vốn hóa trung bình có tiềm năng tăng trưởng đáng kể, được thúc đẩy bởi sự kết hợp của sự phục hồi thị trường theo chu kỳ, đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ và nhu cầu ngày càng tăng đối với cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Phân tích của công ty chỉ ra các cơ hội cụ thể trong sản xuất chất bán dẫn, dịch vụ CNTT và quang tử.
Lựa chọn hàng đầu của Jefferies
Trong một báo cáo nghiên cứu gần đây, Jefferies đã nêu chi tiết các lựa chọn hàng đầu của mình, nhấn mạnh các công ty có nền tảng vững chắc và tiếp xúc với các xu hướng tăng trưởng cấu trúc. Các công ty được chọn đã chứng minh khả năng phục hồi và đang xây dựng lợi thế cạnh tranh trong các thị trường công nghệ mới nổi.
- Siltronic AG (WAFGn): Là nhà sản xuất tấm silicon siêu tinh khiết, Siltronic dự kiến sẽ được hưởng lợi từ tình trạng thiếu hụt nguồn cung sắp xảy ra. Jefferies dự báo giá tấm silicon có thể tăng 50-70%, dẫn đến việc nâng cấp lợi nhuận đáng kể. Công ty lưu ý vị thế dẫn đầu của Siltronic trong lĩnh vực tấm silicon 300mm và nhu cầu mạnh mẽ từ các ứng dụng trí tuệ nhân tạo và bộ nhớ băng thông cao. Theo Jefferies, cổ phiếu được giao dịch ở mức ước tính 6,1 lần EV/EBITDA vào năm 2027.
- Bechtle (BC8G): Nhà cung cấp dịch vụ CNTT này đã báo cáo lượng đơn đặt hàng tồn đọng kỷ lục 3,5 tỷ euro tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2026. Sau nửa đầu năm mạnh mẽ, ban quản lý đã nâng dự báo cho năm tài chính 2026, dự kiến tăng trưởng khối lượng kinh doanh vượt quá 10%. Jefferies lưu ý rằng cổ phiếu này được giao dịch ở mức P/E là 17,1 lần cho năm tài chính 2026, thấp hơn khoảng 30% so với mức trung bình lịch sử 10 năm.
- ams OSRAM (AMS): Là nhà phát triển cảm biến quang học và laser, công ty ngày càng tập trung vào quang tử AI và thực tế tăng cường. Công ty đã báo cáo mức tăng trưởng chất bán dẫn 13% so với cùng kỳ năm trước trong quý thứ hai và giành được hơn 1,6 tỷ euro từ các hợp đồng thiết kế. Jefferies nhận thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể từ các cơ hội microLED, với mục tiêu giá là 25,5 CHF tương ứng với 7 lần EV/EBITDA năm tài chính 2027.
- Computacenter (CCC): Công ty cung cấp dịch vụ và tìm nguồn cung ứng công nghệ này nắm giữ kỷ lục về lượng đơn đặt hàng sản phẩm tồn đọng trị giá 9,3 tỷ bảng Anh tính đến tháng 6 năm 2026, tăng 323% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi các khoản đầu tư liên quan đến AI từ các khách hàng siêu quy mô. Do đó, ban quản lý dự kiến lợi nhuận trước thuế điều chỉnh cho năm tài chính 2026 sẽ không dưới 380 triệu bảng Anh, vượt xa mức dự báo trước đó là 341 triệu bảng Anh.
AdÝ nghĩa đối với nhà đầu tư
Phân tích từ Jefferies cho thấy rằng các khoản đầu tư có mục tiêu vào lĩnh vực CNTT vốn hóa trung bình có thể mang lại lợi nhuận đáng kể. Các công ty được lựa chọn đại diện cho nhiều phân khúc của hệ sinh thái công nghệ, từ các nhà cung cấp phần cứng cơ bản như Siltronic đến các nhà cung cấp dịch vụ như Computacenter, những công ty đang trực tiếp tận dụng việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI. Lượng đơn đặt hàng tồn đọng kỷ lục được báo cáo bởi một số công ty này cung cấp mức độ minh bạch về doanh thu, báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ ngay cả trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn không chắc chắn.