Jefferies Menyebutkan Empat Saham IT Kapitalisasi Menengah yang Diprediksi Meraih Keuntungan dari AI dan Pemulihan Siklus Ekonomi.

Bank investasi Jefferies telah menyoroti empat saham teknologi informasi berkapitalisasi menengah yang siap untuk pertumbuhan signifikan, didorong oleh kombinasi pemulihan pasar siklikal, leverage operasional yang kuat, dan peningkatan permintaan untuk infrastruktur kecerdasan buatan. Analisis perusahaan menunjukkan peluang spesifik dalam manufaktur semikonduktor, layanan TI, dan fotonik.

Pilihan Utama Jefferies

Dalam catatan riset baru-baru ini, Jefferies merinci pilihan utamanya, menekankan perusahaan dengan fundamental yang kuat dan paparan terhadap tren pertumbuhan struktural. Perusahaan-perusahaan terpilih telah menunjukkan ketahanan dan membangun keunggulan kompetitif di pasar teknologi yang sedang berkembang.

• Siltronic AG (WAFGn): Sebagai produsen wafer silikon hiper-murni, Siltronic diperkirakan akan mendapat manfaat dari kekurangan pasokan yang akan datang. Jefferies memperkirakan harga wafer dapat naik 50-70%, yang menyebabkan peningkatan pendapatan yang signifikan. Perusahaan mencatat kepemimpinan Siltronic dalam wafer 300mm dan permintaan yang kuat dari aplikasi AI dan memori bandwidth tinggi. Menurut Jefferies, saham tersebut diperdagangkan pada perkiraan 6,1x EV/EBITDA untuk tahun 2027.
• Bechtle (BC8G): Penyedia layanan TI ini melaporkan rekor pesanan yang belum terselesaikan senilai €3,5 miliar per 30 Juni 2026. Setelah paruh pertama yang kuat, manajemen menaikkan panduan FY26 untuk memproyeksikan pertumbuhan volume bisnis melebihi 10%. Jefferies mencatat saham tersebut diperdagangkan pada 17,1x P/E untuk FY26, diskon sekitar 30% dari rata-rata historis 10 tahunnya.
• ams OSRAM (AMS): Pengembang sensor optik dan laser, perusahaan ini semakin fokus pada fotonik AI dan realitas tertambah. Perusahaan melaporkan pertumbuhan semikonduktor 13% dari tahun ke tahun pada kuartal kedua dan mengamankan lebih dari €1,6 miliar dalam kemenangan desain. Jefferies melihat potensi keuntungan yang signifikan dari peluang microLED, dengan target harga CHF25,5 yang setara dengan 7x EV/EBITDA FY27.
• Computacenter (CCC): Perusahaan pengadaan dan layanan teknologi ini memiliki rekor pesanan produk yang telah disepakati sebesar £9,3 miliar per Juni 2026, peningkatan 323% dari tahun ke tahun. Lonjakan ini terutama didorong oleh investasi terkait AI dari pelanggan hyperscaler. Akibatnya, manajemen memperkirakan laba sebelum pajak yang disesuaikan untuk FY26 tidak kurang dari £380 juta, jauh di atas konsensus sebelumnya sebesar £341 juta.

Ad

Implikasi Investor

Analisis dari Jefferies menunjukkan bahwa investasi yang ditargetkan di sektor TI berkapitalisasi menengah dapat menghasilkan pengembalian yang substansial. Perusahaan-perusahaan yang dipilih mewakili berbagai sektor ekosistem teknologi, mulai dari pemasok perangkat keras fundamental seperti Siltronic hingga penyedia layanan seperti Computacenter yang secara langsung memanfaatkan pembangunan infrastruktur AI. Rekor jumlah pesanan yang tertunda yang dilaporkan oleh beberapa perusahaan ini memberikan visibilitas pendapatan, menandakan permintaan yang kuat bahkan di tengah ketidakpastian pasar yang lebih luas.