Guggenheim Kekalkan Spyre Therapeutics Sebagai Pilihan Utama Walaupun Program Artritis Dihentikan

Guggenheim telah mengesahkan semula Spyre Therapeutics sebagai saham pilihan utamanya dalam sektor bioteknologi dengan penarafan 'Beli', walaupun syarikat itu memutuskan untuk tidak meneruskan program monoterapi untuk ubat artritis reumatoid (RA) selepas keputusan kajian Fasa II.

Keputusan Klinikal dan Keputusan Strategik

Spyre Therapeutics mengumumkan keputusan utama daripada program Fasa II SKYWAY-RA yang menilai SPY072, sejenis terapi yang menyasarkan TL1A. Menurut syarikat itu, kajian tersebut menunjukkan penglibatan sasaran yang signifikan dengan peningkatan keberkesanan yang lebih besar secara statistik dan berangka berbanding plasebo.

Walaupun keputusan ini positif dan tiada kesan sampingan serius yang disebabkan oleh ubat dilaporkan, Spyre memutuskan bahawa "magnitud kesan" tidak memenuhi ambang dalaman syarikat untuk mengutamakan pembangunan monoterapi SPY072 dalam rawatan artritis reumatoid. Oleh itu, program tersebut tidak akan diteruskan.

Analisis Guggenheim

Guggenheim menyatakan bahawa jangkaan pasaran terhadap data ini adalah rendah hingga optimistik secara berhati-hati. Firma itu menekankan bahawa kejayaan SPY072 bergantung pada impak klinikalnya dalam populasi pesakit yang sukar dirawat, yang telah terdedah kepada rawatan TNF sebelum ini.

Ad

Bagi Guggenheim, penamatan program ini tidak menjejaskan pandangan positif mereka kerana penilaian utama mereka terhadap Spyre adalah berdasarkan program penyakit radang usus (IBD), bukan program RA. Firma itu percaya keputusan RA masih membuktikan keupayaan ubat tersebut untuk berfungsi dan melihat pelbagai peluang lain untuk SPY072 dalam penyakit keradangan dan imunologi. Data utama untuk program IBD dijangka akan dikeluarkan pada tahun 2027.

• Penilaian Utama: Didorong oleh program penyakit radang usus (IBD) Spyre.
• Potensi Lain: Kajian untuk artritis psoriatik, spondiloartritis aksial, dan hidradenitis suppurativa sedang dijalankan.
• Unjuran Harga: Guggenheim mengunjurkan harga saham akan stabil dalam julat $90-95.

Pandangan Penganalisis Lain

Pendapat mengenai Spyre di kalangan penganalisis lain adalah bercampur-campur, mencerminkan perspektif yang berbeza terhadap penilaian dan potensi syarikat.

Baru-baru ini, Wolfe Research telah menurunkan taraf saham Spyre kepada 'Peerperform' (Prestasi Setara) daripada 'Outperform' (Atasi Pasaran), dengan menyatakan kebimbangan mengenai penilaian. Sebaliknya, Stifel mengulangi penarafan 'Beli', manakala Mizuho menaikkan sasaran harganya kepada $120, merujuk kepada data positif daripada program IBD syarikat.