Guggenheim ยังคงยกให้ Spyre Therapeutics เป็นหุ้นเด่น แม้บริษัทยุติการพัฒนายาข้ออักเสบ

Guggenheim ยังคงสถานะ Spyre Therapeutics (SYRE) เป็นหนึ่งในหุ้นเด่น (top pick) ในกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" แม้ว่าบริษัทจะประกาศยุติโครงการพัฒนายา SPY072 สำหรับรักษาโรคข้ออักเสบรูมาตอยด์ (rheumatoid arthritis) ในรูปแบบยาเดี่ยวก็ตาม

การตัดสินใจของ Spyre Therapeutics

Spyre ได้ประกาศผลการทดลองทางคลินิกระยะที่ 2 ในโครงการ SKYWAY-RA ซึ่งประเมินยา SPY072 ซึ่งเป็นยารักษาแบบมุ่งเป้า (targeted therapy) ต่อ TL1A ผลการทดลองแสดงให้เห็นถึงการจับกับเป้าหมายของยาได้อย่างมีนัยสำคัญ และมีประสิทธิผลในการรักษาที่ดีกว่ายาหลอกอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติในผู้ป่วยโรคข้ออักเสบรูมาตอยด์ทั้งที่ไม่เคยและเคยได้รับการรักษาด้วยยากลุ่ม TNF มาก่อน

อย่างไรก็ตาม Spyre ระบุว่า แม้ผลลัพธ์จะเป็นไปในเชิงบวก แต่ขนาดของประสิทธิผล (magnitude of effect) ยังไม่ถึงเกณฑ์ภายในของบริษัทที่จะให้ความสำคัญกับการพัฒนา SPY072 ในรูปแบบยาเดี่ยวสำหรับโรคข้ออักเสบรูมาตอยด์ต่อไป ทำให้บริษัทตัดสินใจยุติโครงการดังกล่าว โดยในการทดลองไม่พบเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์ที่ร้ายแรงซึ่งเกิดจากยา

มุมมองของ Guggenheim

Guggenheim ชี้ว่าการประเมินมูลค่าของ Spyre นั้นขึ้นอยู่กับโครงการพัฒนายาสำหรับ โรคลำไส้อักเสบ (inflammatory bowel disease - IBD) เป็นหลัก ซึ่งคาดว่าจะมีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญทั้งในรูปแบบยาเดี่ยวและยาผสมในปี 2027 ส่วนผลการทดลองสำหรับโรคข้ออักเสบรูมาตอยด์นั้น ตลาดไม่ได้คาดหวังไว้สูงมากนักอยู่แล้ว

Ad

บริษัทวิเคราะห์เชื่อว่า SPY072 ยังคงมีโอกาสในโรคที่เกี่ยวข้องกับการอักเสบและภูมิคุ้มกันอื่นๆ อีกหลายโรค เช่น โรคข้ออักเสบสะเก็ดเงิน (psoriatic arthritis) และโรคผิวหนังอักเสบชนิดหนอง (hidradenitis suppurativa) โดย Guggenheim คาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะเคลื่อนไหวในกรอบ $90-95

ความเห็นจากนักวิเคราะห์รายอื่น

มุมมองของนักวิเคราะห์ต่อ Spyre Therapeutics มีความแตกต่างกันออกไป โดยก่อนหน้านี้ Wolfe Research ได้ปรับลดคำแนะนำจาก "Outperform" เป็น "Peerperform" โดยให้เหตุผลด้านการประเมินมูลค่า

ในทางกลับกัน Stifel ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ขณะที่ Mizuho ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น $120 โดยอ้างอิงถึงข้อมูลเชิงบวกจากโครงการพัฒนายาสำหรับโรคลำไส้อักเสบของบริษัท