Story
Spyre Hentikan Program Artritis, Guggenheim Tetap Jadikan Pilihan Utama
Guggenheim menegaskan kembali Spyre Therapeutics sebagai salah satu pilihan saham utamanya di sektor bioteknologi, dengan mempertahankan peringkat Beli. Sikap optimistis ini tetap bertahan meskipun Spyre mengumumkan akan menghentikan program monoterapi untuk rheumatoid arthritis (RA).
Hasil Uji Coba dan Keputusan Strategis
Spyre Therapeutics mengumumkan hasil *topline* dari program Fase II SKYWAY-RA yang mengevaluasi SPY072, sebuah terapi yang menargetkan TL1A. Menurut perusahaan, uji coba tersebut menunjukkan keterlibatan target yang signifikan dengan perbaikan efikasi yang lebih besar secara statistik dan numerik dibandingkan plasebo pada berbagai ukuran klinis (ACR20/50/70 dan ΔDAS28-CRP).
Meskipun data menunjukkan hasil positif dan profil keamanan yang konsisten tanpa efek samping serius yang diinduksi obat, Spyre memutuskan untuk tidak melanjutkan program tersebut. Perusahaan menyatakan bahwa "besaran efek" tidak memenuhi ambang batas internal untuk memprioritaskan pengembangan monoterapi SPY072 dalam pengobatan rheumatoid arthritis.
Pandangan Optimistis Guggenheim
Guggenheim mencatat bahwa ekspektasi pasar untuk hasil uji coba ini berkisar dari rendah hingga optimistis secara hati-hati. Firma tersebut berpendapat bahwa keberhasilan uji coba ini membuktikan keterlibatan target yang mendalam, yang merupakan sinyal positif untuk platform terapi TL1A secara keseluruhan.
AdFokus utama dan dasar valuasi Guggenheim untuk Spyre tetap pada program penyakit radang usus (IBD), bukan pada program RA. Hasil uji coba monoterapi dan kombinasi untuk program IBD, yang dikenal sebagai SKYLINE-UC, diharapkan akan rilis pada tahun 2027. Guggenheim memproyeksikan saham Spyre akan stabil di kisaran harga $90-95.
Pandangan Analis Lain
Sentimen pasar terhadap Spyre beragam. Berikut adalah pandangan dari beberapa firma riset lain:
- Wolfe Research menurunkan peringkat saham dari Outperform menjadi Peerperform, dengan alasan kekhawatiran valuasi.
- Stifel mengafirmasi kembali peringkat Beli untuk saham tersebut.
- Mizuho menaikkan target harganya menjadi $120, merujuk pada data positif dari program penyakit radang usus perusahaan yang lebih menjanjikan.