Saham GSK Melonjak Selepas Berenberg Naik Taraf kepada 'Beli' Berdasarkan Saluran Paip Ubat yang Kukuh

Saham syarikat farmaseutikal Britain, GSK, meningkat selepas firma broker Berenberg menaik taraf saranannya kepada 'beli' daripada 'tahan'. Penganalisis juga menaikkan sasaran harga saham tersebut kepada £22 daripada £20, mencerminkan prospek pertumbuhan yang lebih baik hasil daripada saluran paip ubat yang lebih mantap dan aktiviti pemerolehan strategik.

Sebab di Sebalik Peningkatan Saranan

Menurut Berenberg, diskaun penilaian GSK berbanding syarikat farmaseutikal Eropah yang lain tidak lagi wajar. Firma itu menyatakan bahawa saham GSK didagangkan pada 9.6 kali ganda pendapatan terlaras 2027, iaitu diskaun 23% berbanding purata pesaing Eropah pada 12.4 kali ganda.

Berenberg berpendapat bahawa diskaun ini terlalu besar memandangkan keluasan saluran paip ubat syarikat yang semakin baik dan pulangan yang meningkat daripada pelaburan dalam penyelidikan dan pembangunan (R&D). Aktiviti pembangunan perniagaan GSK baru-baru ini telah berjaya memperkaya saluran paipnya, terutamanya aset di peringkat akhir.

Analisis Saluran Paip dan Unjuran Jualan

Berenberg menekankan bahawa 10 daripada 11 aset novel Fasa 3 GSK diperoleh daripada sumber luar. Daripada jumlah itu, enam aset berpotensi menjana jualan tahunan puncak sekurang-kurangnya £2 bilion setiap satu.

Saluran paip yang diperkukuh ini dijangka membantu mengimbangi kesan hakisan paten ke atas ubat HIV, dolutegravir. Berenberg mengunjurkan jualan pada tahun 2031 akan mencapai kira-kira £39 bilion, lebih tinggi daripada anggaran konsensus sekitar £36 bilion dan menghampiri panduan GSK sendiri iaitu melebihi £40 bilion.

Ad

Beberapa pemangkin jangka pendek yang boleh menyokong saham termasuk:

• Keputusan kawal selia AS untuk ubat hepatitis B, bepirovirsen, menjelang 26 Oktober.
• Keputusan untuk ubat kanser paru-paru, neladalkib, menjelang 27 November.

Impak kepada Pelabur

Bagi pelabur, peningkatan taraf ini menandakan keyakinan yang semakin meningkat dalam strategi R&D dan hala tuju pertumbuhan GSK. Selain saluran paip ubat, program penjimatan kos GSK yang menyasarkan penjimatan tahunan sebanyak £1.9 bilion menjelang 2029 dijangka menyokong perbelanjaan R&D dan mengekalkan margin keuntungan yang stabil.

Kombinasi saluran paip yang menjanjikan, kecekapan kos, dan penilaian yang menarik menjadi asas kepada saranan 'beli' oleh Berenberg, memberikan gambaran yang lebih optimistik untuk masa depan syarikat.