Fed, BoE Siasat Pendedahan Bank kepada Firma Dagangan Selepas Kerugian Jane Street, Laporan FT

Rizab Persekutuan A.S. dan Bank of England dilaporkan telah meningkatkan penelitian mereka terhadap pendedahan kewangan bank global kepada firma perdagangan besar selepas Jane Street mengalami kerugian yang ketara pada bulan Julai. Perkembangan itu dilaporkan oleh Financial Times pada hari Isnin, memetik orang yang biasa dengan perkara itu.

Pemangkin untuk Pengawasan

Peningkatan tumpuan kawal selia itu susulan kerugian $15 bilion di gergasi perdagangan Jane Street pada bulan Julai, yang berlaku apabila kenaikan aset berkaitan kecerdasan buatan terbalik. Menurut laporan itu, kerugian itu sebahagiannya disebabkan oleh pergolakan di dana lindung nilai yang berfokus pada AI, Situational Awareness, di mana Jane Street merupakan pelabur.

Walaupun kerugian pada bulan Julai, prestasi Jane Street untuk tahun ini kekal kukuh. Firma itu dilaporkan telah menjana $40 bilion dalam pendapatan perdagangan bersih menjelang awal Ogos, yang telah mengatasi rekodnya dari tahun sebelumnya.

Butiran Siasatan Kawal Selia

Pengawal selia kini mempersoalkan bank global tentang urusan mereka dengan firma perdagangan utama dan pembuat pasaran, termasuk Jane Street dan Citadel Securities milik Ken Griffin, kata laporan itu. Siasatan tersebut bertujuan untuk mendapatkan butiran khusus tentang selera risiko firma perdagangan, bagaimana pendedahan intraday bank kepada pelanggan ini berkembang, dan keberkesanan kawalan risiko mereka.

Ad

Siasatan ini merupakan pecutan keutamaan kawal selia sedia ada untuk lebih memahami hubungan antara bank dan perantara kewangan bukan bank (NBFI), kategori yang merangkumi firma perdagangan proprietari dan penyedia kredit swasta.

Konteks dan Implikasi Pasaran

Firma perdagangan pakar telah berkembang dengan pesat sejak krisis kewangan 2008, mengisi kekosongan apabila bank mengurangkan aktiviti perdagangan proprietari mereka. Bank menyediakan akses pasaran kritikal kepada firma ini melalui perkhidmatan pembrokeran utama, yang termasuk melanjutkan leveraj dan perdagangan pembiayaan. Hubungan ini bermakna bank boleh menghadapi kerugian besar jika pelanggan perdagangan utama gagal membayar.

Jika pengawal selia menentukan bahawa bank mengambil risiko yang berlebihan melalui pendedahan ini, mereka mempunyai kuasa untuk mewajibkan mereka memegang lebih banyak aset cair berkualiti tinggi untuk meningkatkan daya tahan mereka. Bank of England juga baru-baru ini telah mengkaji pertumbuhan pesat dalam pembiayaan untuk ekuiti Asia oleh broker utama yang berpangkalan di London di tengah-tengah kenaikan saham yang didorong oleh AI, tambah laporan itu.